華泰證券研報指出，牧原股份(002714.SZ)2024年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤170~180億元，同比扭虧；24Q4預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤65~75 億元，同比扭虧、環(huán)比下滑22%~32%，略低于我們的預(yù)期，主要系Q4豬價旺季不旺導(dǎo)致。2024年公司屠宰生豬1278萬頭、同比-4%，但估算公司屠宰頭均虧損或同比收窄，或主要受益于渠道開拓、客戶服務(wù)、運營能力等方面的提升。2024年公司出欄增量、成本逐季改善，年末能繁母豬增加或支撐2025年出欄增長，穩(wěn)健的成本優(yōu)勢下公司盈利兌現(xiàn)能力強，維持“買入”評級。