國金證券研報表示，①內需：政策邏輯轉向，逆周期調節加碼，基本面有望迎來反轉。②出口：美國經濟韌性強，出口景氣有望延續。關注三條主線：1）內需方向：前期內需壓力較大，9月底國內政策加碼，基本面有望觸底回升，帶動估值由絕對底部向中樞回歸；2）出口鏈α標的：美國處降息通道且經濟有韌性，建議關注受益于海外流動性寬松標的，繼續關注表觀增速依然不錯且具有中長期邏輯的公司；3）紅利成長機會：持續關注經營永續且現金流優秀企業，良好生息資產。