擬效仿大券商設立資管子公司，挖角“公募明星”坐鎮(zhèn)

　　齊魯證券資管遭遇成長煩惱：規(guī)模暴增業(yè)績不佳

　　公司資管規(guī)模突破350億元殺入前15強，但其金泰山系列業(yè)績幾近墊底

　　■本報記者 李 文

　　證監(jiān)會11日公布的公開信息顯示，目前有8家證券公司提出設立資產(chǎn)管理子公司的申請，齊魯證券就是其中一個。

　　齊魯證券在資管業(yè)務方面的“野心”可見一斑。依靠通道業(yè)務，截至2012年底，齊魯證券的資管規(guī)模已經(jīng)從2011年的第37名，殺入前15強。今年來，在專項資產(chǎn)管理業(yè)務方面，也有創(chuàng)新嘗試。然而，其主動管理業(yè)務卻面臨挑戰(zhàn)，比如齊魯金泰山系列的2只產(chǎn)品，業(yè)績排名已經(jīng)接近墊底，而其他類型產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中業(yè)績排名也靠后。不過，齊魯證券已經(jīng)在近期開始啟用挖角來的基金經(jīng)理作為新的投資主辦人。

　　資管規(guī)模進入前15強

　　通道業(yè)務占比較大

　　證監(jiān)會本月11日公布的信息顯示，目前有8家證券公司提出申請設立資產(chǎn)管理子公司。包括銀河證券、方正證券、廣發(fā)證券、齊魯證券、廣州證券、長江證券、華泰證券、興業(yè)證券。

　　除了長江證券和華泰證券之外，其余6家的申請均已被受理。目前，銀河證券、方正證券、廣發(fā)證券已經(jīng)進入審查階段。

　　8家公司中，只有2家為非上市券商，分別是齊魯證券和廣州證券。

　　截至前三季度的數(shù)據(jù)顯示，集合理財規(guī)模前十的券商中，有3家券商擁有資產(chǎn)管理子公司，分別是國泰君安、東方證券、海通證券。而集合理財規(guī)模排名前十的券商，也正是集合理財規(guī)模超過百億元的券商。正在申請資管子公司的華泰證券和廣發(fā)證券，其集合理財規(guī)模排名也在前十之內(nèi)，分別是第三名和第八名，集合理財規(guī)模分別是164.6億元和121.1億元。

　　從前三季度的數(shù)據(jù)來看，齊魯證券的集合理財產(chǎn)品規(guī)模為58億元，排名第18位，共有集合理財產(chǎn)品30只。而廣州證券的集合理財產(chǎn)品規(guī)模為24.8億元，排名第37位，共有集合理財產(chǎn)品5只。

　　不論是與已成立資管子公司的券商比，還是與華泰證券、廣發(fā)證券這樣同樣在申請資管子公司的券商比，從集合理財規(guī)模來看，齊魯證券不足60億元的產(chǎn)品規(guī)模，實在不能與產(chǎn)品規(guī)模動輒上百億元的券商相抗衡。

　　不過，從齊魯證券自身來看，其資管業(yè)務的發(fā)展也是比較迅速的。證券業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，到2012年底，齊魯資管的規(guī)模達到350億，排名由2011年底的37位，升至2012底的14位，通道業(yè)務的發(fā)展依舊是齊魯資管規(guī)模大幅提升的重要原因。

　　金泰山系列產(chǎn)品業(yè)績

　　今年以來幾近墊底

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，齊魯證券目前有集合理財產(chǎn)品30只。從產(chǎn)品業(yè)績上來看，齊魯金泰山2號在所有集合理財產(chǎn)品中業(yè)績也幾近墊底。從今年年初起算，截至昨日，齊魯金泰山2號收益率為-23.2%，排名倒數(shù)第二；齊魯金泰山排名倒數(shù)第四，收益率為-16.5%。齊魯錦泉2號今年以來收益率為-8.1%，排名倒數(shù)第21位。

　　事實上，齊魯金泰山2號自成立以來，總體表現(xiàn)一直不甚樂觀。該產(chǎn)品成立于2010年7月16日，是一款股債平衡型基金，最低參與金額為100萬元。數(shù)據(jù)顯示，從2011年二季度至去年四季度末，因市場環(huán)境不好和自身操作失誤，金泰山2號連續(xù)數(shù)季度處于虧損狀態(tài)。

　　從產(chǎn)品前三季度投資情況來看，前三季度該產(chǎn)品的投資方向是股票。其投資的股票主要有永泰能源、錫業(yè)股份、五礦稀土、江西銅業(yè)等。該產(chǎn)品的投資主辦人表示，在三季度配置了較多的周期類股票，如煤炭、有色等板塊，這些板塊在三季度表現(xiàn)弱于大盤，因而導致產(chǎn)品凈值表現(xiàn)落后于基準。

　　挖角“公募明星”

　　啟用基金經(jīng)理

　　金泰山2號也曾數(shù)次更換投資主辦人，比如上周，齊魯證券就發(fā)布投資主辦更換公告，聘任黃奕、徐煒哲擔任金泰山2號抗通脹強化收益集合資產(chǎn)管理計劃投資主辦人。齊魯證券目前有投資主辦人12人，其中，黃奕、徐煒哲都是在今年7月之后新加入齊魯證券，而他們此前都在基金公司工作。

　　從其投資主辦人業(yè)績來看，郭鵬目前管理著2只混合型產(chǎn)品(11月7日之前還管理著齊魯金泰山2號)，加上此前管理的齊魯金泰山2號，3只產(chǎn)品的產(chǎn)品今年以來的總回報為-6.66%，在178只同類產(chǎn)品中排名第167位。

　　另一位投資主辦人徐煒哲目前掌管著2只產(chǎn)品，分別是齊魯金泰山和齊魯金泰山2號，今年以來平均收益率為-19.84%，在同類產(chǎn)品中排名倒數(shù)第二。

　　值得一提的是，徐煒哲于今年10月23日任職上述兩只產(chǎn)品的投資主辦人，其原是公募投資總監(jiān)，今年6月份離開了工作近7年的國投瑞銀基金來到齊魯證券。有數(shù)據(jù)顯示，在2011年至2013年，徐煒哲管理國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)混合型基金期間，任職總回報40.71%，在同類的136只偏股混合基金中排名第一，可以稱得上是“公募明星”。

　　黃奕也是齊魯金泰山2號的投資主辦人，11月7日起任。黃奕擔任齊魯金泰山2號的投資主辦人只有5天，她在來到齊魯證券之前，也在基金公司工作。

　　在“資管新政”放寬各項政策的背景之下，基金經(jīng)理加盟券商資管已不是新鮮事，而對于齊魯證券來說，這些基金經(jīng)理的加入或許會改善齊魯資管權益類產(chǎn)品的業(yè)績。

　　除了混合型產(chǎn)品之外，齊魯證券的其他類型產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)在同類產(chǎn)品中并不算突出。投資主辦人楊浩波管理了2只貨幣型產(chǎn)品，今年以來平均收益率為2.06%，在29只同類產(chǎn)品中排名第23位。同時，他還是債券型產(chǎn)品齊魯錦泉的投資主辦人，該產(chǎn)品今年以來平均收益率為3.41%，在68只同類產(chǎn)品中排名第40位。楊浩波不僅“一拖多”，甚至同時管理了兩種不同類型的產(chǎn)品。

　　另外，賀毅負責了一只產(chǎn)品，齊魯錦泉2號，該產(chǎn)品是債券型產(chǎn)品，今年以來收益率為-8.06%，在同類產(chǎn)品中排名墊底。

　　除了集合理財計劃，齊魯證券在專項資產(chǎn)管理方面也有新進展。在本月11日公布的專項資產(chǎn)管理計劃審批表中，也有齊魯證券的身影。申請項目為齊魯滬深300多空分級和海通證券融出資金債券X號，前者已經(jīng)進入審查階段。

　　據(jù)悉，“融出資金債權X號”的募資額度是30億，存續(xù)期為5年，年化回報率約5.5%。不過，因為專項資管計劃冠以X號名稱，獲批后可以多期滾動發(fā)行，募資額度以及回報率都可以調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士表示，設計這款產(chǎn)品主要是為了盤活融資余額，為兩融發(fā)展提供新的資金來源。而本周一，齊魯證券公告稱，定于11月14日招標發(fā)行2013年度第三期短期融資券。