一財網 陳姿羊

　　定增完成后，廣州友誼將形成“百貨+金融”的雙格局，公司原有的全部資產和負債將注入新成立的百貨子公司，成為上市公司的全資子公司，繼續由熟悉百貨零售業務的團隊管理，百貨業務不會剝離

　　7月15日晚間，廣州友誼(000987.SZ)公告，稱公司非公開發行A股股票收購越秀集團旗下越秀金控一事目前正處于中國證監會審核階段。收購完成后的廣州友誼將形成“百貨+金融”雙主業的架構。

　　與去年年底公布的預案不同的是，此次廣州友誼的修訂案顯示，公司非公開發行數量由不超過10.64億元股調整為不超過11.24億股，發行價格由每股9.40元調整為8.90元/股。

　　進軍金融謀求多元化發展，或許與這家廣東本土高端百貨上市公司主業的頹勢不無關系。廣州友誼財報顯示，自2013年第一季度至2015年第一季度，公司已經連續9個季度營收出現同比下滑。而在去年12月，由于虧損，廣州友誼佛山店宣布暫停營業，還因此在今年5月被佛山店業主方提起訴訟。

　　布局金融

　　根據修訂案顯示，本次非公開發行股票募集資金總額為不超過100億元，將用于購買廣州越秀金融控股集團有限公司(簡稱“越秀金控”)100%股權，并向越秀金控增資用于補充廣州證券營運資金。發行完成后，廣州市國資委將持有廣州友誼54.25%股份，持股比例較發行前進一步增加。

　　越秀金控作為廣州市國資委旗下的金融控股型公司，直接控股廣州證券、越秀租賃、越秀產投、廣州擔保和越秀小貸5家子公司。

　　產體量上看，此次廣州友誼收購越秀金控為名副其實的“蛇吞象”。截至2014年9月30日，越秀金控(合并報表)總資產達429.8億元，歸屬于母公司所有者權益合計為72.77億元；而同期廣州友誼總資產為32.62億元，凈資產20.85億元。

　　作為越秀金控核心資產，2013年、2014年和2015年第一季度，廣州證券分別實現營收8.88億元、16.82億元和7.62億元；歸屬母公司所有者的凈利潤1.18億元、5.30億元和1.74億元，業績增速高于廣州友誼。而若此次收購成功，廣州證券也將借由廣州友誼的平臺實現曲線上市。

　　廣州友誼董秘江國源告訴《第一財經日報》記者，此次定增完成后，廣州友誼將形成“百貨+金融”的雙格局，公司原有的全部資產和負債將注入新成立的百貨子公司，成為上市公司的全資子公司，繼續由熟悉百貨零售業務的團隊管理，百貨業務不會剝離。

　　而對于金融板塊，廣州友誼則表示，將以證券、租賃為核心，打造國內一流證券公司和融資租賃公司，同時將擔保、小貸、產投形成特色，完善服務體系。在人員整合方面，廣州友誼將在原有基礎上，適當對上市公司董事會和管理層進行調整，吸納越秀金控方面具有豐富金融行業運營管理經驗的人員加入。

　　主業低迷

　　除了廣州友誼，多家上市百貨公司均開始涉足金融產業，合肥百貨、重慶百貨、鄂武商A等發起金融消費公司，廣百股份設立小貸公司....。。

　　這也折射出百貨行業業績持續低迷的尷尬現狀。根據年報數據，2014年包括王府井、重慶百貨、銀座股份、天虹商場和長百集團在內的多家百貨上市公司凈利潤同比下滑。而從2014年1月至今，北京、廣州、杭州、青島、天津等城市多家百貨門店關店，百貨歇業現象持續。

　　作為廣州本地高端百貨，2015年第一季度，廣州友誼實現營收7.57億元，同比下降17.65%；歸屬上市公司股東凈利潤6528.5萬元，同比下降14.71%。而在2014年年報中，廣州友誼主營業務和凈利潤則分別同比下降18.94%和14.96%。

　　對于百貨主業，江國源依然樂觀，其表示：“從去年下半年開始，剛性消費已經逐步有回暖趨勢。”而廣州友誼亦表示，將打造“高端百貨+購物中心+X”新零售業務組合。在升級改造原有高級百貨門店的同時，在城市中心區、副中心、各行政區域商圈，發展購物中心業態，同時、有選擇地配置發展主題百貨店、體驗型生活超市、奧特萊斯等新零售業態。

　　同時江國源告訴記者，廣州友誼正在構建線上線下聯動的O2O模式，跨境電商項目方案也正在探討中。