公司控股股東長春市汽車城商業總公司于2015年12月17-22日（交易日）通過上海證券交易所交易系統增持公司股份合計1，350，000股，占公司已發行總股份的0.85%。本次增持最低價36.50元，最高價44.98元。本次增持前，商業總公司持有公司股份36，313，891股，占公司已發行總股份的22.83%；本次增持后，商業總公司持有公司股份37，663，891股，占公司已發行總股份的23.68%。在未來12個月內，控股股東將根據證券市場等綜合因素，決定是否進一步增持公司股份。我們將目標價格上調至55.00元，維持買入評級。

　　支撐評級的要點昨日公司公告安邦人壽截至2015年12月18日，安邦人壽、和諧保險、安邦養老合計持有本公司普通股股票15，908，855股，占公司總股本的10%，此次大股東增持之舉，顯示大股東對歐亞集團的絕對控制權的意圖，因此我們認為短期或存在保險系與商業總公司的股權之爭，短期交易性機會顯著。

　　評級面臨的主要風險外延門店培育期超預期，公司財務壓力較大拖累業績釋放。

　　估值我們維持公司2015-2017年盈利預測分別為2.07、2.27和2.53元。以2014年為基期三年復合增長率10%，公司以較低成本的自有物業模式連鎖擴張，壟斷優勢明顯、抵抗租金能力強。我們認為未來幾年能夠確保每年10%凈利潤增速的百貨標的物屈指可數，同時公司涉足旅游業，零售和旅游業務雙業態發展的戰略值得關注，長期看好公司的壟斷優勢和經營管理，目標價由32.50元上調至55.00元，對應27倍2015年市盈率，維持買入評級。