榮智健等五名前高層被控

　　本報(bào)記者 秦偉 香港報(bào)道

　　 6年前，中信泰富（現(xiàn)中國中信股份有限公司，下稱“中信”）那筆轟動市場、為其帶來巨虧的杠桿外匯合約投資仍未了結(jié)。

　　 9月11日，香港證監(jiān)會（下稱“證監(jiān)會”）表示，已在香港高等法院原訟法庭對中信及其五名前執(zhí)行董事提起訴訟，市場失當(dāng)行為審裁處（下稱“審裁處”）對其展開研訊程序。

　　 時(shí)任主席榮智健、董事總經(jīng)理范鴻齡、副董事總經(jīng)理張立憲和李松興及執(zhí)行董事周志賢均被列為被告，證監(jiān)會指五名前執(zhí)行董事涉及市場失當(dāng)行為，即在2008年就中信的杠桿式外匯合約投資的巨額虧損披露虛假或具誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)資料。

　　 證監(jiān)會此次在高等法院提起的訴訟旨在尋求法庭頒發(fā)回復(fù)原狀令或賠償令，使在公布虛假或誤導(dǎo)性財(cái)務(wù)資料之日起至披露真實(shí)財(cái)務(wù)資料之日期間，曾購入中信股份的4500名投資者得以回復(fù)至原狀或得到賠償。

　　 而在審裁處的研訊程序則意在對中信及該五名董事施加制裁。不同于法庭，審裁處僅可命令從事市場失當(dāng)行為的人士向特區(qū)政府繳付不超過其有關(guān)獲利或避免的損失金額的“罰款”，或命令有關(guān)人士未經(jīng)原訟法庭許可時(shí)，不得擔(dān)任法團(tuán)的董事、清盤人或法團(tuán)的財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)的接管人或經(jīng)理人或取得、處置或以任何其他方式處理任何證券等。

　　 “目前正在等待法庭程序�！弊C監(jiān)會發(fā)言人對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)記者報(bào)道表示，對于是否繼續(xù)對更多管理層進(jìn)行調(diào)查以及是否會提起更多訴訟，現(xiàn)階段不便評論。

　　 虛假/誤導(dǎo)性信息披露

　　 中信的巨虧投資，要追溯回2008年，彼時(shí)，為對沖支持其澳大利亞附屬公司的運(yùn)作對其帶來的風(fēng)險(xiǎn)，中信曾訂立若干杠桿式外匯投資合約。

　　 在正式確認(rèn)虧損前，2008年9月12日，中信在港交所公告系統(tǒng)中刊出一份有關(guān)這些杠桿式外匯投資合約的通函，指出“就董事所知，本集團(tuán)自2007年12月31日……以來的財(cái)務(wù)或交易狀況概無出現(xiàn)任何重大不利變動�！彪S后，這份通函在9月16日分發(fā)給股東。

　　 但證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)，中信在2008年10月20日發(fā)出的一份盈利警告中披露，2008年7月1日至10月17日期間，中信因?yàn)榻K止杠桿式外匯合約、采取有關(guān)調(diào)控澳元風(fēng)險(xiǎn)的行動及根據(jù)杠桿式外匯合約接收包括澳元在內(nèi)的外幣而令其產(chǎn)生8.077億港元的已變現(xiàn)虧損。截至2008年10月17日，仍在生效的杠桿式外匯合約按公允價(jià)值厘定的虧損為147億港元。

　　 “中信早在2008年9月7日已經(jīng)察覺到這些合約帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。”證監(jiān)會指出，中信于2008年9月12日刊發(fā)的通函含有虛假或具誤導(dǎo)性的陳述，而中信及五名董事均已于該通函刊發(fā)前知悉由杠桿式外匯合約對財(cái)務(wù)狀況帶來的巨大負(fù)面影響。

　　 證監(jiān)會向?qū)彶锰幪峤坏奈募�顯示，2008年9月4日，中信財(cái)務(wù)部準(zhǔn)備的“情景分析”文件中就已包括有關(guān)虧損金額的估算。3天后，5名被告前執(zhí)行董事與財(cái)務(wù)部又做出進(jìn)一步分析，總結(jié)了在不同情況下的損失金額，如截至2008年8月29日，中信澳元目標(biāo)可贖回遠(yuǎn)期合約以市值計(jì)損失約31.19億港元；若澳元兌美元即期匯率降至0.82或0.8，中信的損失將為66億港元等。

　　 證監(jiān)會表示，此次在原訟法庭提起的訴訟，有關(guān)被告涉及違反《證券及期貨條例》第277或298條，即禁止分發(fā)相當(dāng)可能會誘使他人認(rèn)購或購買證券，或相當(dāng)可能會對公司證券的價(jià)格造成影響的重大虛假或具誤導(dǎo)性的資料。根據(jù)《證券及期貨條例》，任何人經(jīng)循公訴程序定罪，可處罰款1000萬港元及監(jiān)禁10年，并可附加5年內(nèi)禁入市場等處罰。

　　 “中信及該五名董事須就刊發(fā)載有虛假或具誤導(dǎo)性陳述的通函負(fù)上法律責(zé)任。”證監(jiān)會指出，另一方面將根據(jù)《證券及期貨條例》第213條尋求原訟法庭頒發(fā)命令，使那些在2008年9月12日收市后至2008年10月20日前購入中信股份的投資者得到補(bǔ)償，即回復(fù)至他們進(jìn)行交易前的狀況或就他們的損失得到賠償。

　　 中信股份在發(fā)出盈利警告前暫停買賣，當(dāng)時(shí)股價(jià)為每股14.52港元，次日恢復(fù)買賣后，當(dāng)日收市價(jià)跌至每股6.52港元，跌幅達(dá)55%。在上述有關(guān)期間內(nèi)，投資者購入股份總額超過約19億港元，買入的股價(jià)在每股14.26港元至24.5港元之間，平均買入價(jià)為每股18.97港元。

　　 證監(jiān)會并無厘定有關(guān)賠償金額，有關(guān)賠償金額取決于多個(gè)因素，包括每名投資者買入股票時(shí)的股價(jià)、是否繼續(xù)持有有關(guān)股份或賣出時(shí)的股價(jià)等。有關(guān)賠償金額將在確定法律責(zé)任后，由原訟法庭作出評估。原訟法庭對賠償金額的計(jì)算方法，將為曾經(jīng)在受虛假或具誤導(dǎo)性資料影響的市場上，買賣股份的股東提供賠償（回復(fù)至原狀）方面確立重要先例，對日后類似案件產(chǎn)生重大影響。

　　 投資巨虧第二案

　　 證監(jiān)會對于中信的調(diào)查始于2008年10月。2009年初時(shí)，調(diào)查已經(jīng)涉及當(dāng)時(shí)的17名董事，包括主席榮智健、其長子榮明杰、董事總經(jīng)理范鴻齡，7名執(zhí)行董事及7名非執(zhí)行董事——李松興、莫偉龍、李士林、劉基輔、羅銘韜、王安德、郭文亮、張偉立、德馬雷、常振明、何厚浠、韓武敦、陸鐘漢及何厚鏘。

　　 2009年4月初，處在風(fēng)口浪尖的榮智健辭去主席一職，同時(shí)辭職的還有范鴻齡，此前，范已經(jīng)暫停在港交所、證監(jiān)會等機(jī)構(gòu)的公職。時(shí)任財(cái)務(wù)董事的張立憲和財(cái)務(wù)總監(jiān)的周志賢則在丑聞爆發(fā)時(shí)就已即刻辭職。

　　 此次訴訟已是證監(jiān)會第二次就中信杠桿外匯合約投資展開法律程序。2011年，證監(jiān)會起訴中信前財(cái)務(wù)部助理董事（財(cái)務(wù)部副主管）崔永年涉嫌內(nèi)幕交易罪，因其曾分別在2008年9月9日及9月12日，即中信發(fā)出盈利警告前賣出共8.1萬股中信股份，避免損失約136萬港元。

　　 經(jīng)過一次上訴后，今年初，崔永年最終承認(rèn)兩項(xiàng)內(nèi)部交易控罪，被判監(jiān)禁9個(gè)月及罰款61.2萬港元，并被取消擔(dān)任香港法團(tuán)（包括上市法團(tuán)）董事的資格，為期三年。