楊井鑫

　　近年來，城商行同業業務增速絲毫不遜股份行，而規模的爆炸式增長更是引發了監管層擔憂。同時，相比國有大行和股份制銀行，城商行在業務流程上偏弱，風險控制亦存在各樣疏漏，這種“賺錢”方式很可能為城商行的資產“埋雷”。

　　《中國經營報》記者了解到，截至目前，陸續已有近十家城商行公布了2013年年報。除了徽商銀行(香港IPO有相關要求)等少數幾家城商行同業業務沒有明顯增長外，絕大多數城商行在同業業務上的表現均不俗。但是，這類業務在給銀行帶來可觀收益的同時，也隱藏了不小風險。

　　4月29日，央行發布《中國金融穩定報告(2014)》顯示，2009年初至2013年末，銀行業金融機構同業資產從6.21萬億元增加到21.47萬億元，增長246%，是同期總資產和貸款增幅的1.79倍和1.73倍；同業負債從5.32萬億元增加到17.87萬億元，增長236%，是同期總負債和存款增幅的1.74倍和1.87倍。遠高于同期銀行業金融機構貸款、存款增長水平，存在一定風險隱患。

　　城商行同業業務爆炸式增長

　　盡管監管層已經多次警示銀行同業業務風險，但城商行還是很難抗拒賺錢的誘惑。截至目前，在近十家城商行2013年業績報告中，大多數銀行的同業業務增長迅猛，增速較貸款余額增速要快得多。

　　北京銀行2013年年報顯示，銀行存放同業款項1178.4億元，較2012年末的608.89億元增長93.53%；買入返售金融資產1237.48億元，較2012年末的884.88億元增長39.85%；而發放貸款和墊款的總額5688.52億元，僅比2012年的4834.45億元增長17.67%。

　　剛剛公布的2013年江蘇銀行年報中，該行存放同業款項的資金額與上一年度變化不大，但是買入返售金融資產增長明顯。數據顯示，2013年江蘇銀行買入返售金融資產693.46億元，相比2012年末的397.51億元增長74.45%。

　　上海銀行、天津銀行兩家銀行的業績報告顯示，銀行存放同業款項有所減少，但是買入返售金融資產規模增長驚人。上海銀行2013年買入返售金融資產規模為331.14億元，較2012年的83.23億元增長297.86%；天津銀行2013年買入返售金融資產718.93億元，較2012年的95.82億元增長650.29%。

　　此外，寧波銀行、青島銀行同業業務均有一定幅度增長，相比2012年度數據較平和。更多的銀行至今并沒有公布2013年年度報告，但是其同業業務增長速度亦是可想而知。根據中國社科院世經政所國際投資室主任張明的測算，我國16家上市銀行的同業資產已由2010年底的5萬億元躥升至目前的18萬億元。同業資產占銀行業總資產的比重，則由2010年的8%上升至2012年的12%，其中有些股份制銀行已經超過25%。

　　事實上，在同業資產占比較高的城商行中，大部分以同業負債支撐，寧波銀行、昆侖銀行、南充銀行、廈門銀行負債占比都超過40%。

　　同業斂金術

　　伴隨城商行的擴張，同業業務已經是其利潤的一大貢獻點。事實上，由于城商行的創新能力不足，貸款業務擴張受限，盯上同業業務這條賺錢路子不足為奇。

　　2013年市場經歷了錢荒事件，從整體的銀行業務利潤看，城商行貸款的平均收益有所下降，而同業業務平均收益小幅上升。以北京銀行為例，2013年發放貸款和墊款的利率范圍是5.32%~7.38%，而上一年度的利率范圍則在5.4%~7.98%；買入返售金融資產的利率提高較快，由2012年度的2.25%~5.8%范圍，升至2013年的2.81%~8.94%范圍。

　　從業務利潤貢獻看，北京銀行2013年買入返售金融資產的利潤貢獻是43.95億元，而上一年度則為31億元，增幅為41.77%。

　　實際上，大多數城商行都看到了同業業務的賺錢效應，才會紛紛涉足做大做強這一塊業務�！耙再I入返售金融資產為例，大多數銀行同業都是政府債、企業債、金融機構債、票據和信貸資產受益權等標的。這些標的的風險程度不同，收益上也有較大的差異。從資金收益上看，包括信貸資產受益權在內的一些同業業務收益高于銀行直接信貸，況且對于銀行風險準備金計提也要少很多�！币患页巧绦腥耸扛嬖V記者。

　　該人士表示，很多銀行的表外業務都轉為了同業業務�！安糠殖巧绦惺艿劫J款規模限制，獲得的貸款額度少，為了尋找資金出口，便轉而通過資管計劃、應收賬款、存放同業等方式做。不僅如此，同業業務還能夠規避掉單一客戶貸款集中度不能超過10%的規定，比較常見的是通過委托投資、信托受益權買入返售兩種模式做�！�

　　“實際上所有銀行在同業業務上都做得比較兇，并不是只有城商行。”上述城商行人士認為，銀行做大同業負債就是追求高收益或加強資金使用率。短期閑置資金可以存放同業機構或者購買保本短期理財，而長期一點的模式就是信托受益權買入返售。

　　“招行、郵儲在銀行同業業務上也在發力。從銀行戰略看，招行可能在零售業務有所放緩的時候，就會期望能通過其他業務增長來維持銀行增長率，而同業業務肯定是最好的選擇；郵儲銀行則是加大資金回報率，而這能夠解決它面臨的缺客戶難題。”上述城商行人士表示。

　　風險倒逼監管

　　自去年以來，監管層一再警示銀行同業業務風險問題，但是至今具體措施細節仍在醞釀中。央行《報告》指出，金融機構同業業務存在發展不規范、規避監管、期限錯配增大和信息不透明等問題，在一定程度上削弱宏觀調控和金融監管效果，存在風險隱患。

　　這是央行首次以公開報告的形式，對我國金融機構同業業務風險進行警示，釋放出強烈的監管信號。同時，該報告直接列出了同業業務的四大風險隱患，包括規避了宏觀調控和監管要求；期限錯配可能導致流動性風險；透明度低，監管難；結構復雜，極易引發交叉性風險傳染。

　　“以買入返售金融資產為例，部分業務的交易對手會要求銀行出具兜底函或暗保，除了標的本身的抵押，這項業務中的兜底相當于是銀行給出了一個增信。表面上，一家銀行從另一家銀行購買了一塊資產，但是風險的考量上并不是在資產本身或者買入返售資產的一方，而是在給出兜底函的一方。這也就是說，在風險暴露之前，監測的難度非常大�！币坏胤姐y監局相關人士稱，一旦銀行兜底出現問題，這種就會引發傳導性的風險。

　　該人士認為：“對于一些大行和做得比較好的股份行來說，同業業務的風險是能夠控制的。但是，城商行等一些中小機構的風險就不好說。部分城商行對項目的盡調、了解能力要差一些，對項目的把控能力要弱，加上業務流程上可能存在疏漏，這就導致出現問題的可能性更大�！�

　　據了解，由于市場上同業業務標的存在競爭，而城商行往往同業業務資金的成本要高于股份行，所以城商行接到的業務風險理論上要大于股份行。這也就是說，中型股份行對于同業業務利率要求反而要低一些，好的項目更容易與股份行對接，而落到城商行手中的項目可能在質量上要略差一些。

　　一家國有行人士向記者透露，在銀行同業業務大行其道的時候，部分農村中小金融機構也涉足這塊業務領域。銀監會近期下發通知，農村中小金融機構非標資產投資總余額(理財加自有和同業資金投資)不得高于上一年審計報告披露總資產的4%，不得投資帶回購條款的股權性融資項目或產品。