洪偌馨

　　在同業競爭加劇、行業監管趨嚴的大環境下，轉型壓力漸大的第三方支付機構乘著互聯網金融“東風”開始了越來越多的創新實驗。

　　《第一財經日報》記者獲悉，繼推出國內首個第三方P2P托管賬戶體系后，第三方支付機構——匯付天下的P2P余額理財業務將于近日上線，升級后的P2P托管賬戶搭載與多家基金公司合作開發的貨幣基金理財產品“生利寶”。

　　來自網貸之家的數據顯示，2013年全國共出現約800家P2P網站，貸款存量268億元，P2P全年行業總成交量約1058億元，與2012年200億元左右的規模相比大幅上升。

　　伴隨著P2P行業爆發式增長的態勢，P2P余額理財的潛在市場規模也不容小覷。

　　但值得注意的是，近日央行有關《支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》中提到，包括P2P借貸平臺在第三方支付開立賬戶和托管資金等業務或將受限，盡管該管理辦法并未最終落地，卻也給第三方支付的創新帶來了一定的不確定性。

　　試水P2P余額理財

　　2013年初，匯付天下推出了P2P托管賬戶體系，為P2P平臺提供第三方資金托管服務。通過為投資人(借款人)開設虛擬賬戶，做到資金流和信息流的完全隔離，建立交易監控、預警等風控措施，規避P2P行業的資金池等三大風險。

　　目前，通過匯付天下托管賬戶體系實現資金托管的P2P平臺已超過百家，有數十萬的投資人正在使用匯付天下P2P托管賬戶系統。投資人在匯付天下開設專屬賬戶，可以進行充值、取現、轉賬等操作。

　　“匯付天下在為P2P平臺做資金托管的過程中，發現投資人常有部分閑置資金放在賬戶里。”匯付天下相關業務負責人告訴《第一財經日報》記者，這部分資金沒有對應標的，但又可能隨時需要投標，行業內將這部分資金稱為“站崗資金”或者“排隊資金”。

　　據一位P2P平臺負責人介紹，每個上線的項目收益和時間都有差異，并且大多數平臺都存在項目緊缺的問題，項目通常一上線就被“秒殺”，很難保證投資人每次都能趕上。有些投資人投的項目多，可能每隔幾天就有回款，就會產生閑置資金。

　　該負責人表示，如果能夠加入余額理財功能充分利用客戶的沉淀資金，不僅可以提高資金的使用效率、增加投資者的綜合收益，更重要的是有利于提高P2P借貸平臺的客戶黏度。

　　事實上，匯付天下并非第一個嘗試P2P余額理財業務。

　　今年2月初，平安集團旗下的P2P借貸平臺陸金所已經率先推出了類余額寶業務“陸金寶”，即用戶開通“陸金寶”功能后，投資到理財產品的回款將自動購買平安大華日增利貨幣市場基金，年化收益率在2%~6%之間浮動。

　　據了解，目前“生利寶”對接的是國泰現金管理貨幣A，收益根據基金每天的收益浮動，從最近幾個月的數據來看，該基金7日年化收益率平均為5%左右。接下來還將有海富通基金、南方基金等公司的產品陸續加入。

　　“網貸的投資人對于收益的敏感度特別高，目前來看，P2P借貸平臺的產品收益普遍在8%~18%，甚至更高，如果加上余額理財，綜合收益再提高幾個點，對于投資人來說的確很具吸引力。”上述P2P平臺負責人稱。

　　在收費方面，據上述匯付天下相關業務負責人介紹，他們與基金公司之間有收費合作協議，主要是支付手續費，而疊加生利寶，產品匯付天下不會向P2P平臺收取另外的費用，它將成為匯付天下托管賬戶系統中的一項成熟的標準產品。

　　掘機互聯網金融

　　從2011年5月央行下發第一批第三方支付牌照至今，不過三年時間，已有250多家機構獲此資格。行業競爭日趨激烈，這也迫使越來越多的第三方支付機構，尤其是中小型機構開始嘗試更多的創新業務。

　　據某第三方支付公司CEO介紹，第三方支付的主要盈利模式包括收單手續費、備付金利息、預付卡和平臺建立帶來潛在收益。但在傳統業務，如線下收單方面，銀聯、支付寶等大型支付公司的優勢顯著。

　　“對于第三方支付企業來說，互聯網金融的發展是個難得的機遇。”在他看來，征信與支付是互聯網金融的雙基石，核心是數據。第三方支付利用積累的大量商戶收付、消費交易等數據可以做很多創新業務。

　　艾瑞網數據顯示，2013年中國第三方互聯網支付市場交易規模達53729.8億元，同比增長46.8%。其中，支付寶以48.7%的占比依然保持領先，財付通占19.4%，銀聯在線占11.2%，快錢占6.7%，匯付天下占5.8%，易寶支付占3.4%。

　　“2013年與金融的深度合作，使第三方互聯網支付公司找到了新的業務增長點，目前這種助力還沒有完全爆發。”艾瑞網預計，未來兩年互聯網金融對于第三方互聯網支付的推動作用將會更強，或進一步提高交易規模增速。

　　“機遇也伴隨著挑戰，網絡支付業務的管理辦法出臺在即，第三方支付的互聯網金融創新也會面臨更嚴格的監管。但關鍵在于如何平衡便捷性與安全性，管理好風險是最重要的。”上述第三方支付公司CEO表示。

　　據匯付天下相關業務負責人介紹，對于匯付天下的合作P2P平臺，上面的投資人或者借款人，在注冊的時候就有一個屬于自己的匯付天下托管賬戶，購買“生利寶”時會相應開設個人基金賬戶，無需客戶重新填寫信息。

　　他表示，個人客戶從基金公司贖回的錢是回到個人客戶本身在匯付天下的托管賬戶內，然后從賬戶中經過確認進行投標。它實際上還是在賬戶體系內循環，所以能做到T+0操作，完全不影響客戶突發的投標需求。