2013互聯(lián)網(wǎng)金融元年，公募基金行業(yè)因互聯(lián)網(wǎng)大佬的介入而強(qiáng)行洗牌。截至2013年12月31日，余額寶規(guī)模1853億元，對(duì)應(yīng)的天弘增利寶貨幣基金穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大基金寶座。天弘基金也一步登天，與老大華夏基金的規(guī)模差距還不到400億元。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新不斷刷新歷史紀(jì)錄與人們觀念的同時(shí)，400億元只是分分鐘就能搞定的事兒。

　　夏欣、肖中潔

　　天弘基金的“屌絲”逆襲故事只是序幕。

　　2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融在強(qiáng)勢(shì)介入并改變金融行業(yè)的同時(shí)，也將改變基金業(yè)的生態(tài)環(huán)境，甚至基金公司的戰(zhàn)略定位、經(jīng)營(yíng)模式。

　　“到時(shí)候，公募基金老大應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)系基金，其次是銀行系基金，然后是其他系基金。”廣發(fā)基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)朱平為基金業(yè)重排座次的預(yù)測(cè)未必是戲言。

　　余額寶“屌絲”逆襲

　　互聯(lián)網(wǎng)金融展示了其強(qiáng)大的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。2013年，余額寶成功上演“屌絲”逆襲戲碼。天弘基金的資產(chǎn)規(guī)模和客戶數(shù)也經(jīng)歷了火箭三級(jí)跳，不斷刷新紀(jì)錄。從零起步，躥升至1853億元、4303萬(wàn)客戶，只用了短短6個(gè)月時(shí)間。

　　作為首只互聯(lián)網(wǎng)基金，從一開(kāi)始，天弘增利寶就選擇了直銷(xiāo)平臺(tái)，而不是傳統(tǒng)的銀行渠道。

　　余額寶的問(wèn)世，瞬間點(diǎn)燃公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臒崆椤?/p>

　　在互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融相反的“八二效應(yīng)”下，天弘基金恰恰是通過(guò)服務(wù)于這80%傳統(tǒng)金融服務(wù)不到的小白客戶，讓理財(cái)普及到“1元起”積沙成塔、集腋成裘，創(chuàng)造了“碎片化理財(cái)”的奇跡。

　　這也使得天弘基金在2013年首次打破銀行體系對(duì)基金銷(xiāo)售的壟斷，也突破了基金公司網(wǎng)上直銷(xiāo)一直做不成氣候的瓶頸。目前天弘基金的直銷(xiāo)占比和電商規(guī)模占比高達(dá)95%，成為行業(yè)內(nèi)電商占比最高、直銷(xiāo)占比最高的基金公司。

　　2013年年末，“錢(qián)荒”導(dǎo)致利率上行，包括天弘增利寶內(nèi)的貨幣市場(chǎng)基金收益整體上揚(yáng)，又為火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融再添一把旺柴。

　　2013年12月31日，天弘增利寶7日年化收益率高達(dá)6.696%，再創(chuàng)全年新高。收益率最低的貨幣基金亦超過(guò)3%。百度、天天基金網(wǎng)等機(jī)構(gòu)自掏腰包式補(bǔ)貼還在不斷推出貨幣基金收益，最高的超過(guò)了10%。

　　然而，機(jī)構(gòu)熱情在2014新年伊始被當(dāng)頭澆了一盆涼水。2014年1月1日，杭州數(shù)米網(wǎng)因在宣傳資料中使用了“最高可享8. 8%年化收益”等不當(dāng)用語(yǔ)，被浙江證監(jiān)局要求整改。這是首個(gè)被處罰的第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

　　基金競(jìng)相觸網(wǎng)

　　天弘基金“一夜暴富”引發(fā)了全行業(yè)競(jìng)相效仿，其中，財(cái)大氣粗的大公司動(dòng)作最快。

　　2013年下半年，華夏基金展開(kāi)與各互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)洽談合作，在“百度百發(fā)”被瘋搶的華夏現(xiàn)金增利E，截至2013年末的規(guī)模達(dá)到437.34億元。這也給華夏基金2013年的網(wǎng)上直銷(xiāo)客戶數(shù)帶來(lái)爆炸式增長(zhǎng)，新增客戶數(shù)是2012年的9倍。

　　與此同時(shí)，嘉實(shí)、南方、易方達(dá)、匯添富等基金公司也不甘落后。易方達(dá)于2013年11月在淘寶店發(fā)起約定收益6%的易方達(dá)聚盈A，首募規(guī)模3.39億元登上“雙11”全網(wǎng)單店銷(xiāo)量前三。12月，華夏、易方達(dá)、廣發(fā)和匯添富四家基金公司與騰訊旗下的財(cái)付通首批合作，擬結(jié)合微信支付推出類(lèi)似余額寶的產(chǎn)品。憑借官網(wǎng)直銷(xiāo)，匯添富現(xiàn)金寶四季度規(guī)模實(shí)現(xiàn)了2億元到120億元的飛躍。

　　不進(jìn)則退。南方基金總經(jīng)理?xiàng)钚∷商寡裕�“互�?lián)網(wǎng)粉碎了金融行業(yè)的各種進(jìn)入壁壘，基金業(yè)將面臨更為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，快魚(yú)將迅速吞噬慢魚(yú)。小公司通過(guò)創(chuàng)造性滿足客戶需求可以昂首跨入大公司行列，大公司若故步自封將很快失去優(yōu)勢(shì)。”因此，楊小松有著清醒的認(rèn)識(shí)，“不思進(jìn)取將摔得很慘。”

　　在2010年證監(jiān)會(huì)陸續(xù)放開(kāi)基金的第三方支付和第三方銷(xiāo)售牌照以來(lái)，基金與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合就不斷地有所突破和探索。天弘基金副總經(jīng)理周曉明認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)各自發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，以新的客戶體驗(yàn)和產(chǎn)品價(jià)值為導(dǎo)向進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)。

　　更為關(guān)鍵的是，互聯(lián)網(wǎng)金融打破了基金原有渠道之間的競(jìng)爭(zhēng)格局。作為受益方，基金公司歡迎這樣的“鲇魚(yú)”來(lái)攪局。

　　與銀行、保險(xiǎn)、信托相比，由于股市行情不好，基金近6年發(fā)展平平。而互聯(lián)網(wǎng)基金的出現(xiàn)，使2013年全行業(yè)規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。余額寶就是典型代表。

　　“余額寶的內(nèi)核是貨幣市場(chǎng)基金，但它把這一普通的內(nèi)核搭載到阿里的電商平臺(tái)上，并做出嵌入型直銷(xiāo)的重大創(chuàng)新，從而產(chǎn)生了一個(gè)跨界的新產(chǎn)物。”周曉明的話揭示了余額寶的互聯(lián)網(wǎng)基因。

　　余額寶的成功，讓原先過(guò)于倚重銀行傳統(tǒng)渠道的基金公司一下子打開(kāi)了產(chǎn)品銷(xiāo)售的天花板。

　　2013年，各種與互聯(lián)網(wǎng)和電商公司合作的高收益基金產(chǎn)品競(jìng)相出爐。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年末，基金業(yè)已有不下18個(gè)名為“××寶”的高收益理財(cái)產(chǎn)品。算上各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)合作產(chǎn)品以及銀行理財(cái)產(chǎn)品，這一數(shù)字或?qū)⑼黄?0。

　　客觀說(shuō)，貨幣基金能夠率先在互聯(lián)網(wǎng)上取得成功，一方面得益于貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)低、T+0 24小時(shí)不間斷贖回之外，也與貨幣基金作為支付功能的日趨完善相關(guān)。

　　以余額寶為例，從最初的“理財(cái)購(gòu)物兩不誤”的設(shè)計(jì)，到“雙11”網(wǎng)購(gòu)狂歡節(jié)億級(jí)交易處理能力的展現(xiàn)，再到手機(jī)錢(qián)包各項(xiàng)功能對(duì)接，乃至購(gòu)買(mǎi)火車(chē)票解決春運(yùn)難題，余額寶的作用功能一直在優(yōu)化升級(jí)。

　　基金思變轉(zhuǎn)型

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融大潮，要么坐以待斃，要么勇往直前，想置身事外絕無(wú)可能。正是基于這種認(rèn)識(shí)，多家基金很早就制定了互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略。

　　南方基金成立了電商委員會(huì)，具體執(zhí)行公司互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，由公司副總裁親自掛帥。匯添富成立了電子金融總部，由公司副總經(jīng)理陳燦輝分管，旗下人數(shù)增至50人。

　　對(duì)于基金公司而言，要轉(zhuǎn)變的不僅僅是公司組織架構(gòu)，更重要的是觀念。

　　“最重要的是，你永遠(yuǎn)要說(shuō)‘YES，I CAN’，不要說(shuō)‘不可能’!”易方達(dá)基金副總裁陳彤認(rèn)為最大的挑戰(zhàn)是思維要轉(zhuǎn)變。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融也對(duì)基金公司提出了更高的要求。在“2013東方財(cái)富·互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展高峰論壇”上，匯添富基金副總經(jīng)理雷繼明稱(chēng)，“我們能不能設(shè)計(jì)出更多更好的適合互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售的，適合互聯(lián)網(wǎng)體驗(yàn)的產(chǎn)品出來(lái)？這些客戶要求才是真實(shí)的市場(chǎng)需求。”

　　“互聯(lián)網(wǎng)客戶最關(guān)注三方面：收益、用戶體驗(yàn)以及資金安全。”東方財(cái)富董事長(zhǎng)其實(shí)表示，只要抓住這三大核心，就能服務(wù)好客戶。

　　未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)基金業(yè)更深層地影響還會(huì)繼續(xù)發(fā)酵。互聯(lián)網(wǎng)金融以及其背后的海量的數(shù)據(jù)，創(chuàng)造的是一個(gè)全新的商業(yè)模式。但真想從中淘金，或并不輕松。“從商業(yè)模式上說(shuō)，基金強(qiáng)調(diào)投入產(chǎn)出比，在抓住客戶的同時(shí)賺取收入。而互聯(lián)網(wǎng)是先積累客戶再賺取利潤(rùn)，前項(xiàng)免費(fèi)，后項(xiàng)收費(fèi)。”楊小松分析。

　　陳彤也認(rèn)為，作為資產(chǎn)管理行業(yè)，首要是幫客戶賺錢(qián)。如果做不到這一點(diǎn)，短期客戶會(huì)付錢(qián)，但長(zhǎng)期可能會(huì)流失。

　　而基于目前與第三方支付和第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)合作的互聯(lián)網(wǎng)直銷(xiāo)，楊小松認(rèn)為這種直銷(xiāo)有“代銷(xiāo)化”傾向，“真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)直銷(xiāo)，應(yīng)具備三個(gè)條件：一是全面掌握客戶資料、二是對(duì)客戶行為有較強(qiáng)影響力、三是客戶維護(hù)費(fèi)率較低，否則本質(zhì)上只是代銷(xiāo)。”

　　然而，基金業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)直銷(xiāo)先天不足，在雙方的合作中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)牢牢掌握了話語(yǔ)權(quán)，基金公司處于弱勢(shì)地位。結(jié)果是，基金公司仍然無(wú)法獲得客戶比較詳細(xì)的資料。而這恰恰是基金最覬覦從互聯(lián)網(wǎng)渠道得到的資源。以往，由于基金發(fā)行嚴(yán)重依賴(lài)銀行渠道，其最大障礙也是無(wú)法有效直接營(yíng)銷(xiāo)投資者。

　　因此，在與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)手的同時(shí)，基金公司又打起了各自的小算盤(pán)，紛紛推出基金類(lèi)APP客戶端。

　　以嘉實(shí)為例，嘉實(shí)“活期樂(lè)”特別推出了私人定制功能，為客戶提供定制賬戶、余額理財(cái)?shù)葌�(gè)性化定制理財(cái)服務(wù)，從而有效對(duì)客戶進(jìn)行直接營(yíng)銷(xiāo)。