王茹遠、王亞偉、孫建冬、徐翔等大佬重倉股背后的邏輯

　　2015-03-03 上海證券報一基金圈

　　A股去年四季度迎來一波大逆轉，在趨勢大變幻的背景之下，陽光私募大佬們去年四季度都布局了哪些股票？

　　記者第一時間梳理出了已經曝光的首批16只知名私募的重倉股。其中，王亞偉旗下的昀灃、重陽投資、澤熙投資等重量級私募的重倉股陸續曝光。與此同時，近期一姐王茹遠也發表了個人投資觀點，提出堅定看好互聯網和大安全主題。

　　今天就隨圈兒一起來看看大佬們的投資邏輯，以作參考吧！

　　本篇系基金圈據上海證券報、第一財經日報綜合整理報道。

　　王茹遠

　　堅定看好互聯網和大安全主題

　　“2015年，我非常看好互聯網和大安全兩個領域，具體包括互聯網金融、移動醫療服務、信息安全、軍工等四大方向的投資機會”。前“基金一姐”、宏流投資董事長王茹遠2日在上證報廣東研討會上開宗明義地表示。

　　王茹遠認為，2015年對A股市場并不悲觀，股市會有很好的投資機會，風格切換，波動上行。預計上證指數波動上行，但創業板指數會的波動較大，其中的個股的波動會更大。

　　王茹遠認為，在注冊制的影響下，從時間點來說，上半年應該可以完成成長股的下跌。“我預計，成長股下一波調整的幅度可能會超過2014年12月份的水平。”王茹遠說，但真正市場稀缺的優質標的反而會在調整后迎來投資機會，股價會繼創新高。屆時應該留意反彈的品種，并找到其中龍頭的板塊。

　　王茹遠進一步表示，在成長股調整的同時，部分大盤藍籌股可能會迎來投資機會。畢竟市場上，資金充沛，并源源不斷從包括房地產在內的領域流入A股市場，這一點可以從去年年底以來公募基金、私募基金的熱銷情況看出。“最近成立的公募基金動不動就是幾十億規模，甚至包括純“打新”的基金；私募基金也是30億、50億一日售罄的情況屢屢出現。”

　　王茹遠說，基金發行的高峰期應該最遲在三、四月份出現，而增量資金屆時顯然會更偏好漲幅較小的大盤藍籌品種進行建倉，或者買那些調整到位的品種。

　　而站在目前的角度，王茹遠表示，從政策面高度來看，軍工板塊可能比較有投資機會。

　　王茹遠強調，自己看好的方向或者品種，至少要五倍或十倍以上的成長空間，并試圖在其中尋找到龍頭品種，例如，她過去兩年或三年投資過的東方財富、朗瑪信息。

　　“過去幾年，包括未來幾年，我自己堅定看好兩大投資方向：一是互聯網(移動互聯網)，具體包括互聯網金融、移動醫療服務，其中會有交叉，例如O2O；第二個方向就是大安全，具體而言就是，信息安全和軍工兩個方向。”，王茹遠如是說。

　　王茹遠表示，互聯網金融已經得到市場的廣泛認同，但隨著東方財富等公司陸續獲得券商牌照，這個領域的投資會愈演愈烈。互聯網券商、互聯網銀行、互聯網保險對傳統行業的替代效應會越來越顯著。

　　其次，移動醫療服務也是一個很好的投資方向，包括BAT在內的產業資本持續涌入這個領域，進行布局。所以，這個板塊下一輪能夠有像樣調整的話，會是不錯的投資機會。因為這個領域會顯著地改善人們的生活質量和效率。

　　再次，信息安全領域，王茹遠認為，國產化進程才剛剛開始。未來，這個領域將出現一批市值巨大的公司。“一個典型的現象是，越來越多的人才從IBM、思科等全球公司跳槽到本土龍頭企業。春江水暖，人才先知。”王茹遠笑言。

　　王茹遠表示，相信未來幾年都會有整體不錯的賺錢效應。“只要在市場最貪婪的時候少吃一點；然后在市場恐慌的時候，可以堅持一下。”

　　王亞偉

　　一批基金大筆加倉明家科技

　　在明家科技2014年年報當中，昀灃再度出現在其前十大流通股股東的名單當中，并且，數據顯示，在去年四季度，王亞偉對明家科技不僅不離不棄還進行了大筆加倉。

　　去年三季度，昀灃就買入了42.88萬股明家科技，躋身該股第十大流通股股東。在去年四季度，在創業板集體調整的大背景下，明家科技股價也受到拖累出現調整，但這在王亞偉看來卻是加倉的良機。王亞偉在四季度大筆增持了57.12萬股，截至四季度末累計持有100萬股，成為該股第七大流通股股東。

　　值得注意的是，在王亞偉布局明家科技的背后，還伴隨著一大批基金的集體擁護，這也成了該股股價的“安全墊”。從明家科技的機構持股數據可以發現，在去年三季度，基金就開始在王亞偉的“帶領”之下大舉買入明家科技，基金持股比例從年中的2.5%一舉上升至17.26%。而在四季度，雖然大多數機構忙著逃離創業板，但是明家科技的基金持股比例仍然上升了8.25個百分點至25.51%。

　　在眾基金和王亞偉的力撐之下，該股股價在去年12月下探至28.23元的低價之后開始接連發力，股價最高曾上探48元，去年四季度以來區間最大漲幅超過70%。

　　孫建冬

　　埋伏空港股份

　　同樣是“華夏系”的私募大佬，鴻道投資的孫建冬去年四季度埋伏的個股也浮出水面。空港股份2014年年報披露的前十大流通股股東顯示，華夏前大佬孫建冬旗下的鴻道3期在四季度買入97.70萬股，成為該公司第五大流通股股東。

　　從機構持股的角度上看，空港股份一直以來都鮮有機構關注，從2012年四季度以來該股一直沒有基金進駐。在去年三季度，空港股份前十大流通股股東中僅有一只信托產品的身影。

　　空港股份是國內唯一一家臨空園區類上市公司，主要從事園區開發建設業務，具體包括土地一級開發、建筑工程施工、工業地產開發、物業租賃和管理業務。

　　空港股份2014年年報顯示，公司2014年實現營業收入7.58億元，同比下降17.44%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4254.34萬元，同比下降43.57%；基本每股收益0.17元。

　　從業績上看，空港股份并無太多亮點，但有市場人士指出，空港股份未來的看點在于將受益于京津冀一體化。

　　空港股份公司經營的園區距離北京市中心僅十余公里，距全國最大的航空口岸——首都國際機場僅1公里左右，地處新興20萬人口空港城的核心地帶，園區建有專用的貨物通道直達首都國際機場，生產基地與機場貨運庫之間的運輸只需十幾分鐘就能完成，區位優勢得天獨厚。

　　與此同時，京津冀一體化建設將加快城鎮化進程，也加大了政府對土地一級整理的需求。公開數據統計顯示，空港股份主要負責北京順義空港科技園區的開發建設，公司目前擁有北京順義區兆豐產業基地約1300畝土地一級開發項目和9萬平方米工業土地儲備。

　　今年以來，該股累計上漲了17.63%。

　　徐翔

　　澤熙狙擊高送轉

　　徐翔旗下的澤熙投資目前也有一只重倉股曝光，即其去年四季度新進的賽象科技，今年以來，該股已經累計上漲了19.54%。

　　澤熙狙擊賽象科技的時點十分精準，在去年四季度大舉買入958.68萬股，搖身一變成為該股第三大流通股股東。而就在去年12月份，賽象科技發布了“10轉20”的高送轉預案，此后股價一路高歌，其間最高漲幅超過1倍，但在年報公布前后股價卻出現了高達25%的回撤，并收到深交所問詢函。從澤熙以往的操作風格來看，精準狙擊高送轉個股，在收獲了巨大漲幅之后往往快進快出，很可能已經撤離賽象科技，投資者需要注意當中風險。

　　重陽投資

　　重陽投資潛伏重組股

　　重陽投資去年四季度有2只重倉股曝光。

　　其中新開普是重陽投資從2014年一季度就開始堅守的股票，去年11月該股開始停牌，今年2月16日該股在公布了重大資產重組預案之后復牌，并在復牌后連續收獲3個漲停。

　　新開普的主營業務為智能一卡通系統的軟件及各種智能終端的研發、生產、集成、銷售和服務，為客戶提供身份識別、小額支付、資源管控、信息集成等多種功能為一體的智能一卡通系統整體解決方案及個性化定制服務。

　　根據重組方案，新開普將通過發行股份及支付現金的方式購買迪科遠望100%股權，上述股權作價為3.2億元。

　　公司2月13日晚間發布2014年年度報告，歸屬于母公司所有者的凈利潤3776萬元，分別較上年增長42.41%和52.89%。公司利潤分配預案為：向全體股東每10股派發現金紅利1元，以資本公積金向全體股東每10股轉增10股。

　　重陽投資的另一只重倉股新嘉聯則是去年四季度新買入的，該股則是從去年12月27日因籌劃重大資產重組停牌至今。新嘉聯主營業務為通訊終端產品及便攜式數碼電子產品用微電聲器件的研發、生產和銷售。

　　徐大成

　　博頤資產對我武生物不離不棄

　　徐大成則仍然堅守我武生物不離不棄，去年四季度以來，該股累計上漲了24.88%。值得一提的是，早在去年9月4日第一財經《財商》推出的《投資者內參》當中，就已經在私募重倉股的研究當中重點解讀了徐大成的這一重倉股，當時我武生物的價位正處于徐大成建倉成本附近，事實證明，徐大成一直看好該股價值并堅守不放，自重點解讀以來，該股已經累計上漲了32.62%。