□本報記者 易非

　　該來的總是要來。9月6日下午，招商基金前副總經(jīng)理楊奕被爆涉“老鼠倉”已進入司法程序。此時距他從招商基金離職已是一年有余。當(dāng)晚7點30分，招商基金在招行大廈28樓會議室緊急召開新聞發(fā)布會，總經(jīng)理許小松等公司高管出面向記者說明相關(guān)情況。

　　這是一次沉重的會面。“出了這樣的事情，我們非常痛心，對投資者表示深深的歉意。”許小松的表情很沉痛。他介紹，去年4月，招商基金收到對楊奕涉嫌“老鼠倉”的舉報信，基于審慎經(jīng)營和對投資者負責(zé)的原則，招商基金迅速暫停了楊奕的業(yè)務(wù)權(quán)限，對其進行強制休假，并于3個月內(nèi)對其進行了勸退，“但這塊石頭一直壓在我心里。”

　　許小松任職招商基金總經(jīng)理已有兩年時間。兩年來，在這個會議室，他多次見過眾多財經(jīng)媒體，每次都是神采飛揚地談他的投資團隊?wèi)?zhàn)略，談他的阿爾法追蹤器，以及招商基金的營銷中臺戰(zhàn)略。他似乎要將他在南方基金、國聯(lián)安十余年的管理心得和夢想在招商基金悉數(shù)加以實現(xiàn)。

　　但這一次，他顯得有些疲憊，痛心疾首的神情不時出現(xiàn)，給人感覺是一個向前猛沖的戰(zhàn)士突然被后面打了一槍。“這件事情在很大程度上會對招商基金的品牌形成沖擊。”他憂心忡忡，“另外，一些保險機構(gòu)因為有嚴(yán)格規(guī)定，一旦基金公司出現(xiàn)‘老鼠倉’等不良事件，將會無條件進行贖回。”

　　許小松擔(dān)心的這兩條在之前出現(xiàn)“老鼠倉”的基金公司都體現(xiàn)得非常明顯。但他看起來很有些不甘。因為楊奕去年4月被強制休假之際，其管理的基金專戶業(yè)績已有下滑跡象，實際上是后續(xù)接手的楊渺等專戶基金經(jīng)理才將其業(yè)績重新做了起來。

　　這兩年，招商基金的發(fā)展速度相當(dāng)突出，其資產(chǎn)管理規(guī)模由兩年前的580億元躍升至現(xiàn)在的1160億元。如果沒有楊奕一事，許小松在國聯(lián)安基金三年將資產(chǎn)管理規(guī)模翻了三倍的故事可能又會重演。

　　作為招商基金總經(jīng)理的許小松，確實是怕隊友成為潛伏的“深海”，這實際上是所有資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理的夢魘：某年某月的某一天，突然就像楊奕這樣的爆發(fā)了，然后，整個公司用信譽和未來發(fā)展為其買單。

　　在與業(yè)內(nèi)人士的交流中，記者了解到，對于“老鼠倉”這種事件，其實處罰不可謂不嚴(yán)厲；對于投資人士的監(jiān)管，無論是內(nèi)控還是外部監(jiān)管，也都非常嚴(yán)格。今年年初在招商基金專戶總監(jiān)楊渺辦公室的采訪過程中，頭頂攝像機始終在轉(zhuǎn)動，這在旁人看來，其實與坐監(jiān)并無區(qū)別。但盡管基金公司不斷加強內(nèi)控，但在巨大的利益面前，始終有人逾越紅線。某大型基金公司數(shù)年前被爆出“老鼠倉”后，公司總經(jīng)理當(dāng)即氣憤地表示，“我是把窗戶都封上了，但他還是要從陽臺往下跳，這確實就沒辦法了。”

　　這種無奈之情，許小松也有。在見面會上，許小松透露了招商基金的近期做法，“現(xiàn)在我們每個員工都要去營業(yè)部開證明，要證明其沒有任何證券賬戶。”這種做法更像是一種整肅風(fēng)紀(jì)的表態(tài)，因為從中國基金業(yè)近年來“老鼠倉”的情況來看，已經(jīng)很少有人用自己或直系親屬的名字開戶。保證券賬戶、傘形信托等眾多新形式，使其隱蔽性越來越強，直讓人有道高一尺、魔高一丈之感，給基金內(nèi)部稽核部門、監(jiān)管部門更是提出了全新的課題。

　　正是多次強調(diào)、嚴(yán)防死守還出現(xiàn)這種事情，基金公司高管往往非常惱火，招商基金更是表現(xiàn)出一種零容忍的態(tài)度。2012年4月接到舉報信后，盡管彼時的楊奕在招商基金位高權(quán)重，被視為專戶投資明星，但招商基金對于楊奕的處理仍然非常重也非常快。招商基金也迅速向有關(guān)部門進行了匯報。

　　招商基金并不能去打聽楊奕的案情，所以在見面會上，就案情本身并無過多交流，很多時候大家流露的是對楊奕本人的惋惜之情。在座的財媒記者不少人多次采訪過楊奕，都很認(rèn)可楊奕的投資水平。但在巨大的利益面前，最終因無足夠的定力去應(yīng)對，從精英之巔到如今身陷囹圄，確實值得基金業(yè)界警醒。

　　楊奕事件留給基金界的，可能還有更多的思考：嚴(yán)查“老鼠倉”是必須的，但基金公司的投資需要創(chuàng)新思維，一旦管理過于嚴(yán)格，文化過于拘謹(jǐn)，基金經(jīng)理就會變得束手束腳，不求業(yè)績領(lǐng)先，但求平安無事，這就會倒向硬幣的另一面，對于基民亦是不利的；另外，基金經(jīng)理可以買賣股票后，在找到能夠漲十倍的tenbagger之后，用自有資產(chǎn)投資，而為了避嫌，公募基金的資產(chǎn)絕對不碰這種牛票。如果這樣，對于基民也是一種傷害。

　　從更深的層次來看，“老鼠倉”的頻發(fā)，實際上是這些基金經(jīng)理契約精神的缺失。基金經(jīng)理代客理財并收取費用，就應(yīng)該恪守誠實守信的義務(wù)，客戶利益高于管理人利益，連楊奕這樣的業(yè)界明星都涉嫌“老鼠倉”，更可見中國基金業(yè)多么需要強調(diào)和培養(yǎng)契約精神，“這才是最終解決‘老鼠倉’事件頻發(fā)的根本。”許小松鄭重地說。

　　也就在同一天，證監(jiān)會通報了博時基金馬樂“老鼠倉”事件的情況，并決定對博時基金采取責(zé)令整改6個月等監(jiān)管措施，在整改期間暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)申請。按照這種處理速度，楊奕案預(yù)計也會很快水落石出。