張小蓓；張煒

　　券商再現烏龍，而主角仍是光大證券(601788.SH)。

　　8月19日，光大證券國債交易買賣再次出現“烏龍事件”，隨后公司網站給予證實，并表示正與對手方進行溝通與協調處理。

　　就在上周五，光大證券策略投資部開展ETF套利交易，就發生了堪稱可以載入史冊的重大烏龍事件，致使A股市場大幅波動。目前，光大證券已被立案調查，策略投資部證券自營業務活動也已被暫停三個月。

　　從投行項目被立案調查、到策略投資部再遭立案調查，光大證券的風控體系正遭受前所未有的質疑和拷問。

　　發布會難澄清事實

　　18日晚間7點，光大證券在其總部4樓召開了“8·16烏龍事件”發生后的第一次新聞發布會。多位高管悉數出席，然而發布會最終卻并未達到預期效果，外界的諸多疑問仍未得到徹底解答。

　　事實上，當天下午，光大證券僅通知了包括本報在內的十余家媒體參加發布會。記者需光大證券工作人員帶領方可上樓。受邀媒體被要求僅有一人可參加發布會。未受邀請媒體的記者則無法入場。

　　光大證券總裁徐浩明、經紀業務部總經理兼董秘梅鍵、衍生品部門負責人楊劍波、助理總裁楊赤忠等管理團隊均出現在新聞發布會上。

　　徐浩明首先對“8·16事件”發生進行了解釋，并向投資者道歉，同時表示將本著保護投資者利益的原則，妥善處理好現貨持倉與期指空頭合約。

　　根據證監會通報的初步核查情況顯示，尚未發現有人為操作差錯，此次事件系公司系統設計缺陷所致。

　　針對該系統已正式運營四個月，為何仍出現故障的疑問，光大證券方面解釋稱，公司系統包含訂單生成系統與訂單執行系統兩個部分，前者由公司自行研制，后者購買于上海銘創軟件技術有限公司。

　　軟件運行過程中，如果訂單執行系統在150秒內沒有反饋匯報，它就認為前面的一攬子股票沒有被執行，在后面就會把前面的代碼再執行一遍。在實際執行的過程中，系統的邏輯判斷出現了失誤，最終造成了系統自動生成大量訂單。此次事件給光大證券造成的總虧損截至18日已達1.96億元。

　　而外界最為關注的一個問題是，在公司系統發生錯誤導致股指大幅波動后，一直到公司發布公告之前，所進行的做空行為，是否涉及到操縱市場和內幕交易。

　　對此，梅鍵認為，上述操作系統本身就是風險對沖系統，加空單是本能為對沖風險，“是國際慣例，不是主觀為之”。并否認了海外資金的傳聞，強調所有資金均為自有資金。

　　盡管仍有眾多問題待解，但光大證券最終以時間為由，匆匆結束了發布會。

　　梅鍵最后亦表示，公司會全力以赴，認真配合證監會調查，在此基礎上，對投資人可能出現的損失，將“依法履行職責義務”。

　　18日晚間，光大證券分別收到了中國證監會對其立案調查的通知書、上海證監局關于2013年8月19日至11月18日三個月期間，暫停公司策略投資部證券自營業務活動的事先告知書。

　　19日，中國金融期貨交易所對其發出《關于對光大證券股份有限公司采取限制開倉監管措施的決定》，自2013年8月19日起，將對光大證券自營業務股指期貨交易采取限制開倉措施。

　　國債交易再現烏龍

　　“8·16烏龍事件”仍在繼續發酵，讓人沒想到的是，光大證券國債交易再現烏龍。

　　8月19日下午，光大證券公告稱，當天上午公司金融市場總部在銀行間本幣交易系統，進行現券買賣點擊成交報價時，誤將12附息國債15債券賣價收益率報為4.20%(高于前一日中債估值約25個基點)，債券面額為1000萬元，后被交易對手點擊成交。

　　對于上述失誤，光大證券在公告中表示，公司正與對手方進行溝通與協調處理。據相關媒體報道，此次國債雙邊報價的對手方為地處江蘇揚州地區的江都農村商業銀行。

　　隨后，本報記者致光大證券董秘梅鍵，其表示目前并不清楚該事件處理到何種程度，此事屬于光大金融市場總部負責。不過，截至發稿，記者并未聯系到金融市場總部相關負責人。

　　經過計算，此次國債交易失誤使光大證券損失約5萬元。盡管損失金額微乎其微，但該事件給資本市場帶來的影響同樣不可小覷。

　　“在債券市場，一天波動10BP就已經幅度很大了，光大的這次交易，一下子拉高了幾十個BP。”一位債券人士告訴記者。多位券商人士向記者感慨，“光大的內控做得也實在太差了！”

　　上述債券人士介紹，一般情況下，價差太大應該會引起公司內部注意的，即便堅持高價差賣，也應該由級別高一點的負責人或專門人員進行審批。而在價格方面，若過多偏離市場價格，也不可能輕易下單成功。

　　12附息國債15(120015)為2012年記賬式附息(十五期)國債，期限為10年，于2012年8月23日發行，發行額為300億元，發行價為100元，票面利率3.39%。

　　根據銀行間交易市場數據，上午9：25分左右，光大證券賣出一筆10年期國債雙邊交易，賣出收益率4.20%。一家大型銀行為該交易買方，收益率4.04%。價差偏離十分明顯。

　　“收益率基本上都是對峙在市場收益率的5BP以內，最多10BP。如果是20BP已經很奇怪了。即便急著賣也完全可以掛在4.05-4.10之間，而且市場對10年國債一般都比較謹慎，不太會上躥下跳太高。”上海一名債券人士表示。

　　國債交易烏龍，無論是在損失金額還是對其他機構影響上都十分有限，遠不及“8·16事件”帶來的影響大，然而，該事件仍然被業內人士熱議。“說明公司的內控的確太成問題了。”一位業內人士對此表示。