證券時報記者 唐曜華

　　2011年活躍于上市公司定向增發市場的證大投資曾引來廣泛關注，近日建設銀行、招商銀行代銷的證大系產品被曝大幅浮虧，此事再度將證大投資推向風口浪尖，亦再度牽出證大投資當年密集參與定向增發的軌跡。

　　數家銀行受其牽連

　　繼建設銀行被曝出代銷建信證大金牛增長集合資金信托計劃（1期）浮虧超過50%后，近日招行代銷的中誠信托-證大金兔1號股權投資集合資金信托計劃（以下簡稱“證大金兔1”）亦被曝出浮虧29%。

　　上述兩只信托計劃均為銀行私人銀行代銷，均為證大投資擔任有限合伙基金的普通合伙人，即負責信托計劃所鏈接的有限合伙企業的實際投資運作，成立時間則均為2011年。

　　據悉，招行代銷的“證大金兔1”成立于2011年4月18日，最終募集規模為8.4429億元，其中招行募集7.965億元。

　　原本為高端客戶定制的高端產品，卻令私人銀行飽受質疑。證券時報記者獲悉，證大金兔1鏈接的有限合伙企業為上海力利投資管理合伙企業（有限合伙）。公開數據顯示，產品成立后的2011年5月、6月期間，上海力利投資管理合伙企業很快出擊，完成對7只股票的定向增發。這7只股票分別是廣匯能源、國棟建設、云天化、常林股份、遠望谷、西藏礦業及圣農發展，認購數量分別為760萬股、1800萬股、179.5萬股、500萬股、913.87萬股、450萬股及1000萬股。

　　怎料隨后A股市場連創新低，證大金兔1產品亦未能幸免。該產品投資的上述7只股票的定向增發股份已于去年5、6月間解禁，去年12月初仍處于大幅浮虧狀態，隨著上述股票近期的上漲，目前浮虧幅度才有所縮小。截至2013年1月15日，證大金兔產品凈值是0.8457元。

　　“媒體關于浮虧29%的報道數據并不準確。”招行在一份說明中稱，截至2012年12月25日，該產品已返還投資本金61.4%的份額，返還時的產品凈值為0.7827元。

　　證大曾密集參與定向增發

　　之所以接連被曝出定向增發產品大幅浮虧，與證大投資當年曾密集發行定向增發產品有關。部分產品由銀行私人銀行渠道代為銷售，令多家銀行牽連其中。

　　證大投資官網轉載的一篇新聞對當年其發行多款產品參與定增進行了報道。據悉，天津正大旗下4只有限合伙基金金馬、金牛、金龍、金兔的執行事務合伙人均為上海證大股權投資，上述4只有限合伙基金均是上市公司定向增發的積極參與者。

　　而建行、招行代銷的證大系定向增發產品在證大系產品中并不算優秀，建行代銷的上述產品甚至被指為表現最差的一款。Wind數據顯示，證大金龍2號的最新凈值為0.9621元。

　　在所有陽光私募定向增發產品中，建行、招行代銷的上述產品業績也不算突出。Wind統計數據，公布凈值的33只陽光私募定向增發產品中，約有10只凈值在1元以上。