鄧嫻

　　本寄望于借改制之機加快IPO進程、以充實資本金的郵儲銀行被潑了一盆冷水。在轉制為股份公司不到半年時間，行長陶禮明“因個人經濟問題需協助調查”。

　　對于陶禮明協助調查一事，《中國經營報》記者向郵儲銀行相關部門求證相關事宜，郵儲銀行內部已噤若寒蟬，總行宣傳負責人電話則一直處于無人接聽狀態。

　　據接近郵政集團相關人士透露，針對陶禮明一案，郵政集團近日在其內部OA系統發出“封口令”：如遇媒體采訪等，應進行婉拒，不得擅自接受；做到不參與、不轉發、不評論�！敖�期上下都在整風，人事調整必不可免�！鄙鲜鼋咏�郵政集團的相關人士說。

　　在業內人士看來，缺乏信貸經驗、資本金不足、人才短缺和代理網點風控缺位是擺在郵儲銀行發展路上的四道坎。

　　信貸經驗不足

　　2006年12月底，中國銀監會正式批準中郵集團全資組建郵儲銀行。2007年3月20日中國郵政儲蓄銀行正式掛牌成立，中國郵政集團公司是其唯一股東。歷過5年改制，郵儲銀行各項業務全面推進，到今年2月底，郵儲銀行的資產規模突破4萬億元，成為國內第七大銀行。

　　“改制后，郵儲銀行告別原有‘只存不貸，坐收利差’的旱澇保收體制，必須找到一條新的盈利模式。”一位業內人士表示，通過貸款賺取利差收入則成為必然之選�！　∴]儲銀行在商業銀行業務屬于后起之秀：2006年、2007年，銀監會先后批準郵儲銀行開辦定期存單小額質押貸款和小額貸款業務的試點；2008年，銀監會允許郵儲銀行開辦對公業務即批發業務。2008年初，其小額貸款業務從七省試點推廣到全國。

　　借力小微企業貸款和銀團貸款，郵儲銀行在公司貸款領域迅速崛起。數據顯示，2011年，郵儲銀行累計向小微企業發放貸款366萬筆，金額達到3900億元，發放額較2010年同期增長1700億元，增長率超過77%。其中縣級以下區域貸款份額占比高達60%。

　　“郵儲銀行客戶以農村市場為主，與其他銀行相比，其資本來源相對穩定得多，這種資金上的優勢為其開展大額協議存款、銀團貸款、批發性信貸等業務提供了有利條件�！币晃皇煜む]儲銀行的人士表示。

　　郵儲銀行資金運營部總經理彭作剛在此前接受媒體采訪時表示，在金融機構業務方面，郵儲銀行將其中近三分之一投入了同業市場，一躍成為國內銀行間市場最大的同業存出行，各類主要金融機構均與郵儲銀行建立了戰略合作關系。

　　一名國有大行人士對記者表示，由于郵儲銀行成立時間不長，項目儲備不多，但是資金很充裕，所以很樂于參與銀團貸款項目�！拔覀儺數刂灰�有銀團貸款項目，郵儲銀行肯定參加�！�

　　但與已經開展信貸業務數十年的諸多商業銀行相比，2007年6月22日才發放第一筆小額貸款的郵儲銀行顯然經驗不足。據媒體報道，2010年1月，郵儲銀行召開了該行成立以來關于全行信貸業務的首個工作會議，在該會上，陶禮明發表講話，直言該行上下在信貸業務方面經驗不足。

　　風控短板

　　對于郵儲銀行而言，眾多代理網點的風控與人才問題或許是其發展道路上一時難以祛除的軟肋。

　　“在郵政儲蓄基層，由于業務管理薄弱，某些關鍵環節和重要崗位的操作隱患風險還較為突出�！币晃槐O管層人士告訴記者，很多郵儲銀行的信貸員來自原來的郵政系統，雖經培訓但專業素質有待提高。

　　此外，由于原郵政儲蓄營業網點未能全部劃歸郵儲銀行，自營機構和郵政局代理網點并存的經營模式也對郵儲銀行的風險管控能力提出了更高的要求。東部某地級市的一位郵政集團人士向記者舉例稱，該市100多個郵政網點都開辦了郵儲業務，但其中只有2個網點由銀行直接管理，其他網點實際上只是代理金融業務。

　　“從某種意義上來說，這種代理業務部門還只是郵政局的一個內設職能部門，而不是獨立的法人機構，因此并沒有建立完善的內控機制和風險防范機制。雖然銀監會對郵政儲蓄具有監管權力，但在這種架構下，實際上操作起來比較難，這就造成了‘外部監管者’的缺位。”上述郵政集團人士稱，現實中的多頭管理也造成了權力和責任不夠明晰，不利于對代理網點的有效管理，“未來在人、財、物上肯定都要剝離�！�

　　此外，一位郵儲銀行內部人士指出，薪酬問題同樣可能會成為郵儲銀行發展的掣肘�！芭c其他股份制銀行部門老總動輒幾十萬元、上百萬元相比，郵儲銀行高管薪酬相差太遠，缺乏有效的激勵機制。”

　　據了解，郵儲銀行也正在作出相應的對策：在前述東部省市，郵儲銀行挖來不少銀監系統官員任職支行長，以加強專業性。而基于72%的網點位于縣及縣以下的現實，郵儲銀行也在逐步調整自己的信貸業務結構：通過壓縮銀團貸款等批發信貸業務規模，將貸款額度向小微企業傾斜。統計顯示，2011年郵儲銀行小微企業信貸增量凈增額占全行全部增量貸款的100.19%。

　　IPO進程難料

　　從2007年掛牌成立到2012年啟動上市，郵儲銀行改制已走過5年歷程。

　　據公開報道數據，截至今年2月底，郵儲銀行各項存款余額超過41000億元，總行下轄36家一級分行、312家二級分行和2484家一級支行，擁有儲蓄營業網點3.7萬個、匯兌營業網點4.5萬個、國際匯款營業網點2萬個。

　　盡管郵儲擁有網點和現金優勢，但在監管層對商業銀行資本提出新要求的情況下，郵儲銀行的資本金壓力仍不容忽視。

　　作為郵儲銀行全資股東，中郵集團已經連續四次追加資本金(2008年、2009年底、2010年底和2011年底分別追加資本金100億元、100億元、110億元和300億元)。加上2007年成立時的200億元注冊資本金，2011年末，郵儲銀行實際資本金約為700多億元。

　　從郵政集團披露的年報看，截至2010年末，郵儲銀行資本充足率為8.37%，這與銀監會對非系統重要性銀行資本充足率10.5%的要求尚有較大差距。

　　資本市場融資將是未來郵儲銀行補充資本金的新通道。今年1月21日，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司整體變更為中國郵政儲蓄銀行股份有限公司，邁出上市關鍵一步。此前坊間已有消息稱，郵儲銀行計劃于明年初上市。

　　盡管事發之后，郵儲銀行方面表示，在此期間，其業務、營運及財務狀況不受影響，但在有關人士看來，若陶禮明經調查證實確有問題去職，人事的變動或將打亂該行的上市進程。因為，根據證監會《首次公開發行股票并上市管理辦法》，發行條件中對主體資格的要求包括：最近3年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重要變化，實際控制人沒有發生變更。

　　郵儲銀行轉型大事記

　　2007年

　　3月20日，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司在北京正式掛牌成立。

　　6月22日，在河南省長垣縣試點開辦小額貸款業務，標志著郵儲銀行從質押貸款推進到無質押貸款。

　　10月11日，郵儲銀行廣東省分行正式掛牌成立，標志著郵儲銀行全國分支機構組建工作全面啟動。

　　2008年

　　2月，在北京試點開辦個人商務貸款業務，將貸款對象從農戶、商戶拓展到中小企業主。

　　3月23日，在天津試點開辦公司業務。這是郵儲銀行邁向全功能商業銀行的重要一步。

　　5月20日，在北京試點開辦個人二手房信貸業務，標志著郵儲銀行開始進軍城市消費貸款領域。

　　2009年

　　1月8日，正式開始辦理公司自營貸款業務。

　　6月30日，在北京試點開辦票據轉貼現業務。在3個月內，郵儲銀行本票、匯票系統陸續上線。

　　7月16日，小企業貸款在河北保定試點，將貸款對象拓展至企業法人。

　　2010年

　　4月10日，在湖北試點推出集團客戶現金管理系統。

　　6月1日，正式向社會推出個人網上銀行業務。

　　6月19日，公司信貸系統在廣東試點上線，這是公司信貸類業務的核心系統。

　　2011年 　4月，在黑龍江省撫遠縣試點開辦農村土地使用權抵押貸款業務，開抵押類小額貸款之先河。

　　7月29～30日，全國郵政金融銀行卡助農取款服務推廣會在浙江杭州召開。

　　7月27日，電視銀行系統在江蘇南京市試點上線。這是國內首家全國性銀行在總行層面組織建設的電視銀行。

　　2012年

　　1月9日，獲得代理貴金屬業務開辦資格。

　　1月21日，經國務院同意，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司依法整體變更為中國郵政儲蓄銀行股份有限公司。

　　2月1日，手機銀行正式向社會推出。