新浪財經(jīng)訊 “21世紀(jì)亞洲金融年會”于2013年12月4日-5日在北京舉行。招商銀行副董事長張光華出席會議并發(fā)表演講，他表示，即使在進(jìn)展相對緩慢的存款利率市場化方面，目前也有近12%的存款實現(xiàn)了利率市場化。

　　以下是張光華演講實錄：

　　張光華：各位嘉賓大家上午好！

　　十八屆三中全會明確提出深化經(jīng)濟(jì)體制改革是經(jīng)濟(jì)改革的重點，特別強調(diào)市場在資源配置中的決定性作用，提出凡是能由市場形成價格的都交給市場，這樣的改革主旨體現(xiàn)在金融領(lǐng)域，就是要加快利率、匯率的市場化改革，進(jìn)一步放松外匯市場和金融市場的管制，鼓勵民間資本進(jìn)入金融業(yè)。其中，作為價格機(jī)制的利率市場化改革，是諸多金融改革的核心，近年來國內(nèi)利率市場化的改革明顯提速，除了遭已實現(xiàn)市場化定價的外幣市場、貨幣市場和債券市場，信貸市場的利率市場化也在加速推進(jìn)，據(jù)央行統(tǒng)計的數(shù)據(jù)。截止2012年末，已經(jīng)實現(xiàn)市場化融資占比已經(jīng)達(dá)到60%，比2011年全年提高了22個百分點，創(chuàng)歷史的新高。到今年7月份，央行宣布金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制全面放開，盡管目前存款利率管制尚未完全放開，但由于外部形式的變化，特別是存款脫媒的愈演愈烈，各家銀行紛紛通過加大理財產(chǎn)品發(fā)行，創(chuàng)新推出結(jié)構(gòu)新存款、智能通知存款等附帶產(chǎn)品等方式吸引客戶資金，這在某種程度上已經(jīng)形成了存款利率的變相市場化。

　　即使在進(jìn)展相對緩慢的存款利率市場化方面，目前也有近12%的存款實現(xiàn)了利率市場化。利率市場化的改革在加速推進(jìn)，互換著商業(yè)銀行要加快自己風(fēng)險定價水平的提升。銀行是風(fēng)險的“機(jī)器”，其核心的盈利模式在于對風(fēng)險進(jìn)行精確計量的基礎(chǔ)上，按照收益覆蓋風(fēng)險的原則，對各類金融資產(chǎn)和客戶進(jìn)行細(xì)化，差異化定價，從而獲得收益。在利率市場化的環(huán)境中，市場利率可以自由浮動，銀行之間的競爭格局將由利率管制時代的非價格競爭轉(zhuǎn)向完全意義上的價格競爭。銀行能否通過主動的利率定價準(zhǔn)確覆蓋各了風(fēng)險，從而提升風(fēng)險回報水平，成為衡量其是否適應(yīng)市場化環(huán)境，能否成為眾多銀行中的優(yōu)秀銀行的“試金石”。

　　然而，我們也必須清楚的看到，面對日益提速的利率市場化的改革，商業(yè)銀行普遍還沒有做好充分的準(zhǔn)備，特別是在風(fēng)險定價方面還和市場化利率的要求相差甚遠(yuǎn)。比如，盡管國內(nèi)一些銀行在風(fēng)險定價方面已經(jīng)做了很多的積極探索，但大多數(shù)仍著眼于測算風(fēng)險調(diào)整后的收益為主手段的事后評估，而較少能有能力從市場的前端，從客戶端出發(fā)，考慮如何通過調(diào)整銀行的客戶細(xì)分、業(yè)務(wù)定位、定價水平、風(fēng)險能力來考慮風(fēng)險定價水平。

　　再如，客戶評級系統(tǒng)，現(xiàn)在的準(zhǔn)確性和客戶評級和定價水平的相關(guān)性等風(fēng)險定價的科學(xué)性，目前我們還缺少這方面有效的能力和水平。我們在目前國內(nèi)也缺少權(quán)威的外部客戶評級機(jī)構(gòu)，同時銀行內(nèi)部的評級系統(tǒng)運用和處理缺乏完整的經(jīng)濟(jì)周期數(shù)據(jù)積累，違約損失率模型的準(zhǔn)確度、有效性都有待于時間的考驗。

　　再如，普遍缺乏科學(xué)的風(fēng)險定價考核評價機(jī)制，對客戶經(jīng)理，對分支機(jī)構(gòu)的考核仍然以業(yè)務(wù)量、規(guī)模等指標(biāo)為主體，導(dǎo)致其壓低利率放貸款，抬高利率拉存款的情況等等。

　　總之，面對利率市場化嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，國內(nèi)銀行應(yīng)急需加快自己提升風(fēng)險定價的能力和水平，不然就是我們在市場中會遭到淘汰。順應(yīng)利率市場化改革的歷史趨勢，借鑒國內(nèi)銀行的成功經(jīng)驗，我認(rèn)為國內(nèi)銀行當(dāng)務(wù)之急是要加強自己的管理、轉(zhuǎn)型，尤其是要提升風(fēng)險定價的能力和水平。在提升風(fēng)險定價水平方面是要作出以下幾個方面的努力。

　　第一，研究制定科學(xué)合理的風(fēng)險定價戰(zhàn)略，作為銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，風(fēng)險定價戰(zhàn)略決定了銀行風(fēng)險定價的理念、策略、方法和途徑，對風(fēng)險定價水平的提升就有重要的指導(dǎo)意義，現(xiàn)在我們的銀行還沒有建立完整的風(fēng)險定價的戰(zhàn)略。國際先進(jìn)銀行已經(jīng)高度重視風(fēng)險定價戰(zhàn)略的制定，普遍成立了以董事會或者銀行高級管理層為首的風(fēng)險定價戰(zhàn)略專門機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)制定定價戰(zhàn)略和定價方法。一般而言，風(fēng)險定價戰(zhàn)略應(yīng)具備前瞻性、全局性和市場性，所謂前瞻性既加強對外部宏觀形勢、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、客戶需求等方面的研究分析，準(zhǔn)確預(yù)判未來風(fēng)險和收益的波動性。所謂全局性，即服從全行的整體發(fā)展戰(zhàn)略，戰(zhàn)略設(shè)計應(yīng)該在董事會的戰(zhàn)略框架內(nèi)與業(yè)務(wù)和客戶發(fā)展戰(zhàn)略相一致，與資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險管理的戰(zhàn)略目標(biāo)相協(xié)調(diào)。所謂市場性，即及時關(guān)注市場價格的變動情況，調(diào)整自身的定價水平，實現(xiàn)財務(wù)承受能力和市場占有率的合理平衡。

　　第二，積極構(gòu)建以客戶為中心的風(fēng)險定價機(jī)制。在銀行業(yè)流行一句話，這就是定價是銀行和客戶最核心的關(guān)系，價格是銀行和客戶之間的供需關(guān)系戶作用形成的。緊密圍繞客戶需求建立風(fēng)險定價機(jī)制，是提升風(fēng)險定價能力的關(guān)鍵。從實踐上看，不少先進(jìn)的銀行都已實現(xiàn)了從單一產(chǎn)品定價向客戶關(guān)系定價的轉(zhuǎn)變，也就是通過綜合分析，整體客戶的利潤貢獻(xiàn)度、價格敏感度、確定差別化的產(chǎn)品和服務(wù)價格，對利潤貢獻(xiàn)度大，合作前景廣的優(yōu)質(zhì)客戶實行綜合定價，以促進(jìn)客戶價值的提升。

　　第三，優(yōu)化形成暢順高效的風(fēng)險定價流程，這是商業(yè)銀行提升風(fēng)險定價的重要趨勢，建立總行的基本定價政策和基準(zhǔn)價格為指導(dǎo)，賦予各級經(jīng)營機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)亩▋r權(quán)和決策機(jī)制，授權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)分支行的經(jīng)營管理水平，所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)競爭關(guān)系等因素加以綜合考慮。按照貼近市場，了解客戶的原則，持續(xù)改進(jìn)定價運作流程，實現(xiàn)高效、專業(yè)的定價審批執(zhí)行，提高市場反應(yīng)程度。加強對定價結(jié)果的評估和考核，對定價情況，產(chǎn)品聯(lián)動和客戶綜合收益情況進(jìn)行跟蹤評估。根據(jù)評估結(jié)果靈活調(diào)整定價政策，加大定價結(jié)果與機(jī)構(gòu)、個人績效考核的掛鉤力度。

　　第四，充分利用有效的風(fēng)險定價工具。目前國內(nèi)銀行在風(fēng)險定價中運用的技術(shù)手段、數(shù)量模型相對單一，客戶風(fēng)險、期限、業(yè)務(wù)量等因素沒有得到科學(xué)有效的細(xì)分和量化，基本還停留在經(jīng)驗判斷多于客觀量化分析的粗放定價階段，為此，有必要積極借鑒國際成熟的定價成果，對傳統(tǒng)的風(fēng)險識別、監(jiān)測和風(fēng)險定價的工具進(jìn)行改造和升級。結(jié)合巴塞爾新資本協(xié)議的實施，盡快盡力完善的信用風(fēng)險的內(nèi)部評級法、市場風(fēng)險的內(nèi)部評級法以及操作風(fēng)險的高級計量法等高級方法，根據(jù)評級模型準(zhǔn)確識別、衡量客戶風(fēng)險狀況進(jìn)行合理定價。同時，借鑒國際先進(jìn)銀行的經(jīng)驗，推廣運用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價工具、管理會計系統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)、財務(wù)管理系統(tǒng)等先進(jìn)管理系統(tǒng)和工具。

　　第五，培養(yǎng)專業(yè)優(yōu)秀的風(fēng)險定價隊伍。風(fēng)險定價是一項技術(shù)含量高的工作，風(fēng)險定價專業(yè)人才不僅要具備一般的金融知識，還有風(fēng)險管理、成本管理、IT技術(shù)等方面深入的研究。國內(nèi)銀行可以通過引進(jìn)專家型人才，立足內(nèi)部培養(yǎng)等打造一支業(yè)務(wù)精良，富有經(jīng)驗的定價專家型隊伍。同時對客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理加強這方面的培訓(xùn)。國內(nèi)銀行提高風(fēng)險定價水平，除了自身努力外，還離不開政府有關(guān)部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)營造良好的外部環(huán)境。應(yīng)致力于以市場化為基礎(chǔ)，建立完善的基準(zhǔn)市場收益率曲線，對市場參與主體形成約束，形成敏感的價格傳導(dǎo)機(jī)制，完善利率風(fēng)險監(jiān)管分析指標(biāo)體系，充分發(fā)揮監(jiān)管的風(fēng)險警示作用，盡快修改《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》，進(jìn)一步明確指導(dǎo)價的界定范圍，使商業(yè)銀行定價行為有法可依，有據(jù)可尋，完善市場定價和協(xié)調(diào)機(jī)制，充分發(fā)揮治理機(jī)制的約束作用，自覺營造公開、透明、有序的市場競爭環(huán)境。謝謝大家！