�タv觀世界各國(guó)期貨市場(chǎng)管理，大多實(shí)行交易所自我監(jiān)督管理、行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理和政府宏觀管理三個(gè)層次的三級(jí)管理體系，三個(gè)層次各有分工、密切合作，共同促進(jìn)了期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展。期貨行業(yè)協(xié)會(huì)是依法成立的期貨行業(yè)自律性組織，其會(huì)員由期貨行業(yè)的從業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人組成，是保障期貨投資者利益、協(xié)調(diào)行業(yè)機(jī)構(gòu)利益的重要工具，是聯(lián)系期貨經(jīng)營(yíng)機(jī) 構(gòu)和政府的重要橋梁和紐帶，是政府對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控管理的得力助手。��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)從保護(hù)行業(yè)內(nèi)部公平競(jìng)爭(zhēng)、促進(jìn)行業(yè)整體的健康發(fā)展以及維護(hù)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的目標(biāo)出發(fā)，對(duì)全體會(huì)員及其市場(chǎng)交易行為實(shí)施管理。期貨行業(yè)協(xié)會(huì)要向政府主管部門申請(qǐng)注冊(cè)登記，政府主管部門接受其申請(qǐng)后，開始對(duì)協(xié)會(huì)的宗旨、組織機(jī)構(gòu)和組織制度、規(guī)章制度進(jìn)行嚴(yán)密的審查，確認(rèn)該協(xié)會(huì)合格后批準(zhǔn)其成立。注冊(cè)登記手續(xù)應(yīng)符合行業(yè)協(xié)會(huì)的登記手續(xù)，合乎政府的基本法令。注冊(cè)登記后，該協(xié)會(huì)宣告成立，并開始行使其職責(zé)。��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)主要有：強(qiáng)化職業(yè)道德意識(shí)，規(guī)范會(huì)員的交易行為，保護(hù)客戶的合法權(quán)益；審查專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員的從業(yè)資格；對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況實(shí)施監(jiān)督；監(jiān)督從業(yè)機(jī)構(gòu)執(zhí)行規(guī)則的情況；為涉及期貨交易的糾紛提供仲裁方便；培訓(xùn)并考核專業(yè)期貨人員，同時(shí)向公眾普及期貨知識(shí)等等。美國(guó)全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA)、英國(guó)證券期貨局(SFA)、瑞士期貨和期權(quán)協(xié)會(huì)(SFOA)、臺(tái)北期貨商業(yè)同業(yè)公會(huì)、韓國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(KFA)等都是這樣一些組織。它們雖然也是民間組織，但帶有一定的政府色彩。此外，還有一類以學(xué)術(shù)交流研究和教育普及期貨知識(shí)為主的民間期貨協(xié)會(huì)組織，如美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(FIA)、英國(guó)期貨和期權(quán)協(xié)會(huì)(FOA)、臺(tái)灣地區(qū)證券暨期貨發(fā)展基金會(huì)(SFI)等。��

　　期貨市場(chǎng)協(xié)會(huì)的行業(yè)自律性管理主要涉及如下內(nèi)容：��

　　(1)保護(hù)期貨投資者的權(quán)益��

　　為保護(hù)客戶的利益，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)制定并強(qiáng)制執(zhí)行有關(guān)本行業(yè)的職業(yè)道德準(zhǔn)則，要求從業(yè)者不得有欺詐、操縱價(jià)格等行為以及采用不正當(dāng)交易手法，以維護(hù)、凈化期貨市場(chǎng)秩序，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)用以規(guī)范會(huì)員行為的職業(yè)道德準(zhǔn)則通常以交易所有關(guān)規(guī)則為基礎(chǔ)，但卻具有更強(qiáng)的約束性。因?yàn)椋瑢?duì)一個(gè)交易所而言，它懲治違規(guī)會(huì)員的最嚴(yán)厲手段不過(guò)是將其排斥在本交易所的交易活動(dòng)之外，而期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的處罰可能導(dǎo)致他永遠(yuǎn)離開期貨行業(yè)。��

　　(2)審查會(huì)員資格��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的另一個(gè)重要職責(zé)就是審查會(huì)員資格。一般說(shuō)來(lái)，只有成為期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員才有資格接受客戶委托從事期貨交易，因此，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其會(huì)員資格的審查實(shí)質(zhì)上是對(duì)希望進(jìn)入期貨行業(yè)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行從業(yè)資格認(rèn)證，只有通過(guò)審查取得會(huì)員資格者，才能向有關(guān)期貨管理的政府行政機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)并開展業(yè)務(wù)。這一規(guī)則在不同國(guó)家的期貨市場(chǎng)管理中也有所不同。在英國(guó)，向期貨行業(yè)協(xié)會(huì)登記注冊(cè)并不是惟一進(jìn)入期貨行業(yè)的渠道，申請(qǐng)人可以直接向政府的行政管理機(jī)構(gòu)注冊(cè)。但從實(shí)際情況來(lái)看，大多數(shù)從業(yè)者還都是通過(guò)成為期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員這一途徑進(jìn)入該行業(yè)的，所以期貨行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)會(huì)員資格的審查同樣是十分重要的。這種資格審查是期貨行業(yè)自律性管理的重要步驟，它可以通過(guò)限制部分申請(qǐng)者加入達(dá)到凈化隊(duì)伍，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)的目的。��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)會(huì)員資格的審查，無(wú)論從程序上還是從內(nèi)容上都十分嚴(yán)格苛刻。期貨行業(yè)協(xié)會(huì)首先要對(duì)申請(qǐng)人的一般資格進(jìn)行審查，通常要借助指紋鑒定等輔助方式了解申請(qǐng)人的真實(shí)身份，了解其是否有犯罪前科或違反期貨交易法規(guī)的記錄，同時(shí)了解其是否有可靠的資本基礎(chǔ)。只有通過(guò)上述一般資格條件審查者，才能進(jìn)入下一個(gè)審查步驟--對(duì)申請(qǐng)人專業(yè)技能的測(cè)試。期貨交易是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，只有具備高水平的專業(yè)技能才有從業(yè)資格，才不會(huì)給客戶造成不應(yīng)有的巨大損失。因此，并非所有無(wú)不光彩記錄且有資金能力者都可以登記注冊(cè)、開展業(yè)務(wù)，只有通過(guò)期貨行業(yè)協(xié)會(huì)組織的業(yè)務(wù)能力測(cè)試才可能具備資格。資格能力測(cè)試主要考查申請(qǐng)者對(duì)期貨、期權(quán)知識(shí)的掌握情況以及對(duì)交易所、期貨行業(yè)協(xié)會(huì)和國(guó)家有關(guān)機(jī)構(gòu)制定的各種規(guī)則條例的理解程度。期貨行業(yè)協(xié)會(huì)專門設(shè)有會(huì)員資格委員會(huì)，從事對(duì)會(huì)員資格進(jìn)行審查的工作。��

　　(3)財(cái)務(wù)監(jiān)察與一般性監(jiān)察��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的另一重要職能就是對(duì)其會(huì)員實(shí)施監(jiān)察，目前這種監(jiān)察制度主要針對(duì)接受客戶委托從事期貨交易的經(jīng)紀(jì)商。監(jiān)察的目的是督促經(jīng)紀(jì)商按有關(guān)交易規(guī)則和條例開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，不得違反交易所和期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的各項(xiàng)制度，使期貨交易中財(cái)務(wù)保障制度的公正公平準(zhǔn)則真正發(fā)揮作用，避免給客戶或其他交易參與者造成意外損失，維護(hù)期貨市場(chǎng)的信譽(yù)和公眾的利益。��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)通常以定期或不定期的財(cái)務(wù)審計(jì)方式實(shí)施監(jiān)察。對(duì)于擁有某一交易所會(huì)員資格的期貨行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，由于該交易所已經(jīng)有完善嚴(yán)密的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，能夠有效地達(dá)到監(jiān)察目的，故此類會(huì)員的財(cái)務(wù)審計(jì)一般由交易所負(fù)責(zé)。期貨行業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)對(duì)無(wú)交易所會(huì)員資格的期貨協(xié)會(huì)會(huì)員實(shí)施財(cái)務(wù)審計(jì)，且經(jīng)常用抽查的方式進(jìn)行，以保證審計(jì)結(jié)果的可信程度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。財(cái)務(wù)審計(jì)的內(nèi)容包羅萬(wàn)象，凡與期貨相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)均在審計(jì)范圍之內(nèi)。對(duì)于非交易所會(huì)員的協(xié)會(huì)會(huì)員機(jī)構(gòu)，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)也參照期貨交易所有關(guān)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定了最低資本額需要量條例。期貨行業(yè)協(xié)會(huì)在其一般性審查條例中還要求會(huì)員妥善保管財(cái)務(wù)記錄并附帶有詳細(xì)說(shuō)明的證明文件，以檢查每一次交易對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)商的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、支出及資本賬戶有何影響；要求經(jīng)紀(jì)商將各客戶的資金和賬戶分別管理；要求會(huì)員必須及時(shí)公正地處理客戶的指令；同時(shí)協(xié)會(huì)的特別規(guī)則還要求經(jīng)紀(jì)商向客戶發(fā)送各種陳述風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)明書，用簡(jiǎn)單明了的語(yǔ)言說(shuō)明各種期貨交易的潛在風(fēng)險(xiǎn)，不得在廣告宣傳或推銷時(shí)使用欺騙性或易產(chǎn)生誤導(dǎo)的語(yǔ)言，以免客戶在不確知交易風(fēng)險(xiǎn)時(shí)接受經(jīng)紀(jì)商的宣傳，盲目入市。為保證監(jiān)察的準(zhǔn)確、高效、及時(shí)，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)還建立起計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)分析審計(jì)監(jiān)察跟蹤系統(tǒng)，隨時(shí)關(guān)注會(huì)員的財(cái)務(wù)記錄，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。��

　　(4)處罰與申訴��

　　對(duì)于在監(jiān)察中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，諸如未達(dá)到最低資本限額、無(wú)完整交易記錄、保證金不足規(guī)定的最低限、交易過(guò)程違規(guī)、交易行為違規(guī)、有欺詐行為等等，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)在查證核實(shí)的基礎(chǔ)上有權(quán)對(duì)當(dāng)事人會(huì)員給予不同程度的處罰。處罰措施主要有開除、暫停交易、訓(xùn)斥以及處以罰款。對(duì)個(gè)別違規(guī)行為極為嚴(yán)重，已觸犯國(guó)家有關(guān)法律者，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)還可以作為原告上告國(guó)家有關(guān)管理機(jī)構(gòu)或向司法部門提起訴訟。��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)違反規(guī)則的會(huì)員進(jìn)行處罰時(shí)要依一定程序進(jìn)行。在緊急情況下，例如某會(huì)員公司的行為對(duì)市場(chǎng)或其他會(huì)員構(gòu)成危險(xiǎn)時(shí)，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的行政領(lǐng)導(dǎo)在征得董事會(huì)同意后，也可以迅速停止該會(huì)員的市場(chǎng)交易活動(dòng)，但在事前或事后應(yīng)舉行聽證會(huì)，并在事后作出進(jìn)一步的處罰決定。��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員公司對(duì)協(xié)會(huì)的處罰如有不服可以向行業(yè)協(xié)會(huì)或向國(guó)家的期貨交易管理機(jī)構(gòu)提出申訴，陳述申訴理由并要求進(jìn)行復(fù)議。��

　　(5)仲裁��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的另一個(gè)重要職能是為糾紛的解決提供一個(gè)統(tǒng)一的仲裁系統(tǒng)，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)成立的重要目的就是協(xié)調(diào)會(huì)員之間的關(guān)系，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)維護(hù)期貨市場(chǎng)在公眾中的形象與聲譽(yù)。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)除建立有力的監(jiān)控體系之外，還設(shè)有仲裁機(jī)構(gòu)，為會(huì)員與會(huì)員之間以及會(huì)員與客戶之間糾紛的解決創(chuàng)造條件，從而維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序，保護(hù)所有期貨交易的參與者(包括投資客戶)的利益。��

　　一般來(lái)說(shuō)，在會(huì)員公司與客戶之間的糾紛中，只要行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)仲裁解決糾紛后，會(huì)員公司必須接受。會(huì)員公司之間的糾紛，原則上也應(yīng)通過(guò)協(xié)會(huì)仲裁機(jī)構(gòu)解決。當(dāng)然，除期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的仲裁系統(tǒng)外，當(dāng)事人還可選擇國(guó)家期貨交易管理機(jī)構(gòu)的仲裁程序、交易所的仲裁方式以及其他雙方同意的方式。一旦確定由行業(yè)協(xié)會(huì)仲裁解決，除非當(dāng)事人雙方同意，不得再采取其他方式。期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的仲裁結(jié)果是終局性的，任何一當(dāng)事人不得再次向協(xié)會(huì)上訴，但可以向司法部門上訴。對(duì)期貨行業(yè)協(xié)會(huì)做出的仲裁決定拒不執(zhí)行的會(huì)員公司及其雇員將受到行業(yè)協(xié)會(huì)的嚴(yán)厲制裁。��

　　(6)教育培訓(xùn)��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)有向其會(huì)員及其公眾進(jìn)行教育的責(zé)任，協(xié)會(huì)對(duì)會(huì)員公司及其雇員的教育主要側(cè)重于法規(guī)法紀(jì)和職業(yè)道德教育，側(cè)重于行業(yè)規(guī)則和慣例教育，也附帶有職業(yè)技能教育；對(duì)社會(huì)公眾的教育，通常是以印發(fā)出版期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)的書刊使公眾了解期貨市場(chǎng)、期貨交易的方式、權(quán)利和義務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)，告知公眾如何識(shí)別期貨交易中的欺詐行為，如何更好地保護(hù)自己的權(quán)益等，重點(diǎn)在基礎(chǔ)知識(shí)的普及教育上。��

　　除此之外，期貨行業(yè)協(xié)會(huì)還定期舉辦專業(yè)知識(shí)與技能的培訓(xùn)活動(dòng)，對(duì)象是愿意投身期貨行業(yè)的各類人員，幫助他們提高期貨交易的技能，適應(yīng)期貨交易的要求，為最終取得會(huì)員資格和進(jìn)入期貨行業(yè)打基礎(chǔ)。��

　　在各國(guó)期貨市場(chǎng)的行業(yè)自律性管理中，美國(guó)的做法具有代表性，其他國(guó)家的管理，形式不盡相同，但職能大體一致。日本則不像美國(guó)那樣只有一個(gè)統(tǒng)一的全國(guó)期貨協(xié)會(huì)，而是有若干民間組織，諸如日本商品交易員協(xié)會(huì)、全國(guó)商品交易所聯(lián)合會(huì)，這些民間組織即為各期貨交易行業(yè)組織，在一定程度上發(fā)揮著行業(yè)協(xié)會(huì)的行業(yè)自律性管理職能。英國(guó)的行業(yè)協(xié)會(huì)性機(jī)構(gòu)主要有證券期貨局(SFA)等非政府機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制訂、執(zhí)行規(guī)則條例以及監(jiān)督期貨交易的運(yùn)行。

　　由于英國(guó)政府通常不直接干預(yù)期貨市場(chǎng)，因此行業(yè)協(xié)會(huì)在英國(guó)期貨市場(chǎng)管理中發(fā)揮著重要作用。新加坡和香港等地則沒有成立此類協(xié)會(huì)參與管理，但并不意味著沒有此類職能，其職能由其他機(jī)構(gòu)(如政府的監(jiān)管部門)負(fù)責(zé)執(zhí)行。��

　　各國(guó)為有效地實(shí)施期貨市場(chǎng)的行業(yè)自律性管理，行業(yè)協(xié)會(huì)都建立起相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)。以美國(guó)全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA)為例，該協(xié)會(huì)最高管理機(jī)構(gòu)為董事會(huì)，共42名董事，由各類會(huì)員公司按比例推舉產(chǎn)生，同時(shí)吸納若干名與交易無(wú)關(guān)的社會(huì)公眾代表，以保證其管理的公正性。董事會(huì)下設(shè)執(zhí)行委員會(huì)，負(fù)責(zé)管理和指導(dǎo)日常工作，委員由董事長(zhǎng)和若干名董事組成。在執(zhí)行委員會(huì)之下還設(shè)有各種專業(yè)委員會(huì)，諸如會(huì)員資格審查委員會(huì)、仲裁委員會(huì)等，分管全國(guó)期貨協(xié)會(huì)的各項(xiàng)管理職能。��

　　期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的管理是交易所管理與國(guó)家管理之間的一種重要補(bǔ)充，它比國(guó)家管理有更多的靈活性和針對(duì)性，比交易所管理又有更大的強(qiáng)制性和社會(huì)性。特別是政府有關(guān)機(jī)構(gòu)授與它一定的權(quán)限(例如資格認(rèn)證權(quán))，使它的管理更具權(quán)威性，部分地代替了國(guó)家管理的職能，在期貨管理中發(fā)揮著重要的作用。��

　　主要參考文獻(xiàn)：��

　　《世界各國(guó)期貨市場(chǎng)管理》，中國(guó)大百科全書出版社，祝合良、姚東旭、遲建華編著；��

　　《現(xiàn)代期貨大典》，石油工業(yè)出版社，田源主編。��