新浪財經訊 12月2日，“2011創業邦年會暨創業邦100年度頒獎典禮”在北京天倫王朝酒店舉行，本次年會的主題為“新時代的夢想家”。新浪財經獨家直播本次會議。圖為“最天使”專場討論。

　　以下是討論實錄：

　　倪正東(微博)：最后一個論壇。我知道薛老師和徐老師坐一塊兒我們這個論壇就熱鬧了。這個主題是最天使，我也不明白什么叫最天使，我們的創業者三分鐘、六分鐘，我首先第一個就是說作為天使一分鐘介紹自己，用自己獨特的方式。

　　薛蠻子：我是薛蠻子，現在就干三件事，是我的粉絲舉手，好了我的介紹結束了。

　　徐小平：大家就不要舉手了都是我的粉絲。

　　鳳允雷：我介紹一下自己叫鳳允雷，今天討論的話題叫最天使，先介紹一下，我是中國最不知名的天使投資人，謝謝！

　　吳炯：我叫吳炯，做天使很偶然，完全是出于興趣，偶爾出一些成績，所以有幸坐在這里，謝謝。

　　麥剛：我叫麥剛，我跟正東是98、99年認識的，第一次正東邀請我參加大學生創業評為，這是中國最早一個創業天使，我之前是做VC，2003年我創業，最早的SNS網站，2005年以前也是最大的叫益友，最后賣掉了，我也是中國不太知名的天使，很高興與大家交流，謝謝。

　　倪正東：這個論壇是最天使，最天使總得有一點絕招，有一點特色，每個天使都是不一樣，每個人講講自己有什么絕招、有什么特色？

　　徐小平：我是虧欠最多的天使。最天使，其實剛才幾位都是大名鼎鼎在業內，而且現在大家都知道他們了，以后就找他們了，吳炯據說是阿里巴巴(微博)的天使，找到吳炯就可以再創造一個阿里巴巴。作為天使風險最大，每面對一個創業者感覺到明天我就要破產的感覺。因為你不知道，所以后來我在微博寫了一句話，有一個哈佛一個人寫了一個創業的書，他說什么叫創業？就是創造一些新東西，是在一個前提之下，這個前提是一個極度不確定情況下這就是創業者。所以對于創業者是勇敢的冒險，對于投資人來說是對創業者冒險精神的跟隨和證實，所以最天使和最創業確實是一種巔峰體驗。

　　薛蠻子：我可能是在這兒只有一個最就是歲數最大。我比諸位歲數最大，犯的錯誤一定是最多，我覺得天使這件事是一個今后我認為十年、二十年、三十年會不斷擴大的群體，就是我們國家現在的創業環境非常優越，相對來說可能全世界比我們創業環境更好的只有美國。因為只有在中國你現在還能找著一個主意、一個團隊，花一點點錢就能找著，甚至沒花錢就能找到徐老師。這樣的事情在歐洲和日本和其他的國家根本沒戲，你爸不是李剛沒有這個路子肯定是不行的。

　　咱們國家天使每年數字大規模增加，一個原因是大家對這件事越來越認可，成功的范圍越來越多。像吳總投阿里巴巴，自己玩基金了，成功的案例越來越多。

　　第二就是我們隨著納斯達克中小板，有一些創業者到了我這個歲數但是也不想退休，天使是很好和年輕人接地氣的事，這樣他沒有退休，能感覺到創業的激情，也不用晚上12點干活兒，這樣越來越符合天使資格的人越來越多。所以我認為全世界你想想一個公司從發生、發展到最后成功，它一定是從最大數量到最小，所以天使將來會是一個中國最大的投資團隊。所以我們哥幾個玩天使會目的就是希望一方面科普天使怎么回事，第二件事就是怎么樣給早期投資、早期創業者找出一個盡可能可以摸著的規律，盡可能少犯一些可以避免的錯誤。就是我們的任務。

　　鳳允雷：天使人有一個共同的特點就是虧錢。從我的角度來講我也是從一個怎么說呢？跟大家一樣我也是從創業開始的，就像薛老師說的，等企業成功了以后，想找一個相對安逸一點的生活方式，天使投資人可能還是相對比較適合的這樣一個工作。另外我覺得就是說從天使投資這個角度，我們現在開始慢慢的再往前，因為天使投資我們現在投資項目產品相對成形了，可能已經開始積累了一部分用戶，也有相對比較多的用戶體驗，產品也相對成熟了，但是我覺得目前天使投資人之間的競爭也越來越激烈了。大家找到一個好的項目以后，也在開始搶了。從我的角度，我們在上海成立一個快創名，順便用這個機會為我們快創名做廣告，這個類似創新工程一個孵化器，希望在座各位如果有新的創業點子歡迎來到我們的快創名。

　　倪正東：謝謝。

　　吳炯：我覺得做天使是所有做投資里面天使的門檻是最低的門檻，天使投資人是自封的，第一個條件你有一定的閑錢虧了也沒關系。第二個條件你會被創業者感動，你愿意讓創業者去燒，燒完了沒有關系，只要達到這兩個條件就可以達到，所以進入這個門檻很低，不需要你做什么工作經歷、很燦爛的背景，有什么水平，很多做投資的像你親戚朋友創業經常都是找自己的親戚朋友來資助他，任何普通的人都可以做我覺得做天使投資人。所以天使投資人非常容易進入，誰都可以做，非常容易便捷的投資人，很多事情都是這樣，容易進入要是做的好也不容易。

　　我自己參與過創業，也做過天使投資人，我比較一下，我覺得作為一個創業者來說是非常艱辛的事情，需要非常多的投入，你的生活方式全身心投入，生活節奏非�？欤�非常的辛苦。相比較來講，做天使投資比較自由，可以比較隨性，可以比較一種懶散的生活方式，甚至可以說天使投資興趣好的話，懶散的情況下也可以做的不錯，這個是我比較喜歡做天使投資人一個原因。

　　我覺得很重要一個就是剛才麥剛和徐老師都說一個是不怕虧錢，另外容易被創業者激情所感染跟他們一起激動，跟他們一起去夢想，具有這些特質，每個人都可以做這件事情。

　　麥剛：在我講這個最值錢，我先講一個場景，大家閉起眼睛來，有二十個創業者，游戲叫搶蘋果，蘋果一共有五個，四個是青蘋果，一個是紅蘋果，你問這二十個創業者，請問你能搶到什么蘋果，估計大家十個人會說搶到紅蘋果，但是請記住紅蘋果只有一個。這是我對創業者的認識。一定要講最，我是一個最愿意講風險的一個天使投資人，創業有風險，投資有風險進入請謹慎。看到全國各地各種場所創業熱情非常高漲，只有真正能挺過來，百米速度跑馬拉松的人才能成功，這是少數人能夠堅持的事情。

　　本人也是從天使投資拿到天使投資創業一個小小的成績，當年我的投資在臺灣、香港、日本、美國，創業的時候沒有機構投資人，是最早的時候在2003年的時候自己的一個投資人行為，今天也信把這樣的一個經驗和教訓帶給我周圍的朋友和勇敢的創業者。

　　倪正東：天使投資人一天到晚游山玩水，我前幾天我們到處跑，我們發現一個非常有意思的情況，就是在日本全是年齡非常大的，在德國都是30歲以上，在臺灣也是很少見到年輕人，但是在中國不一樣，開這樣的會一半以上都是80后，或者60%、70%都是80后，所以我覺得我們是叫社會主義，其實我們現在是一個創業的時代，新時代的夢想家，夢想家我們在座的創業者對國家的改變是非常巨大的。所以我們覺得我們生活在這個環境中非常幸福。

　　但是我想天使投資也挺辛苦，我是99年在清華讀博士的時候，在讀書有一個人非要投十萬美元給我，我說投吧，就投了，現在這個工作也很好了�，F在的情況跟以前不一樣了，過去十年VC的錢增加了20倍，天使投資最近三年也增長很多倍，VC是50%、100%的增長，天使是兩百、三百、五百的增長，所以現在創業者比十年前的創業者要信任很多倍。

　　回過頭來看，大家做天使投資很多年了，我想說做天使投資創業是一個透明快，我請教在座各位大師們，你們做天使投資人最快樂的給你們印象最深刻的一件事情是什么，最痛苦是什么？

　　薛蠻子：我很簡單，我這么多年認為做天使投資這個事實際上是一個累活兒，如果沒有興趣，如果純粹是為了一個金融財務上的回報，世界上比這個容易的活兒還是有很多，我個人認為做這個活兒是跟投資者一個互動，跟年輕人一起混，接點地氣，能夠看著一個企業從零逐漸發展成長起來做到A輪、B輪，能夠走道CEO、COO碰到困難如何解決，我認為之所以有很多大的基金不做B輪，絕大部分企業投的都是沒有可證明的現金流，也沒有利潤可言，第二他的團隊往往是狼狽的，沒有一個相對靠譜的方向，我們就是怎么樣萬里挑一選千里馬。所以我沒有因為天使投資痛苦什么事，因為我們必要的條件就是你投每個項目都有可能百分之百沒了。

　　我想對于我們來說，可能賠錢不是最大的苦惱，一定是你這個人瞎了眼了，但你肯定不是痛苦，我目前有很多失敗的項目，我不認為這個事是壞事。

　　徐小平：剛才吳總說做天使是門檻最低的，我聽了挺失望，我以為做天使挺偉大的，做天使投資入門門檻最低這是事實，但是出門門檻最高，一般天使投下去真的要推出起碼五到七年，你中間想撤出，比如由A輪B輪你想套現，結構投資想拿，你小子是不是想出逃，所以許多人問徐老師你想不想退，我咬牙說不退。

　　說到這個最痛苦和最歡樂的時刻，我講一個真事。最近我在很多年前投了一個人，一個朋友，這個項目是絕對絕對不靠譜，但是他說了，我既然投，我也答應了我也不好撤出，后來他做了大半年就失敗了，我給他一百萬人民幣，后來退給我68萬，到了年底的時候他送給我一條鹿腿，吃這個鹿腿的時候我最開心，因為這是世界上最貴的鹿腿，32萬。

　　他最近幾天找我說要把這個錢推給我，我聽到這個事非常痛苦，他居然要還給我32萬，我在背后推了他多久了。

　　為什么呢？就是投資人一定要投得起，放得下，這才是最好的天使，你不要時時問怎么樣？你不死創業者也被你氣死了。我們投的多，投的快，都是等的時間最長�？偠�言之做天使有很多問題，但是看到創業者三個人團隊成了三十人、三百人，三千人的那個幸福感無與倫比。

　　倪正東：我記得去年有一個創業者問我有沒有徐老師電話，我跟他說了，過了半年說徐老師投了我，謝謝你。

　　鳳允雷：我的心態跟徐老師不一樣，我有一點虐待狂的心態，因為我們是被虐待過來，我記得我創業前三個月晚上天天十二點以后才能下班，早晨四五點上班，記得那個時候在北京晚上回家的時候開車路上一個人沒有，早上起來上班路上還是一個人沒有，感覺自己像孤魂野鬼。所以我投的企業我可能快樂跟徐老師快樂不一樣，我是比較享受跟創業團隊一起多溝通，徐老師給創業者更多空間不愿意騷擾他們，但是我可能騷擾比較多，我可能看著他們被我虐待的時候我真的有無比快感。

　　另外剛才說最痛苦一件事情，咱們炒股票記得以前有一個說法最痛苦的說法就是炒股炒成股東。我覺得我們天使投資最痛苦就是投了這個企業最后你當這個企業的CEO這是你最不想看到的事情，謝謝。

　　吳炯：我覺得我的心態可能和徐老師比較相似，我覺得做天使是處于興趣，本身是一件很快樂的事情，如果不快樂我就不會選擇這個事情，這個創業者他來找你投資的話，是一種捐助、贊助的心態，我覺得你做不出來你很努力，因為的確是非常早期，你做的事情風險非常大，市場環境很多不可預測的因素，出了什么問題，公司這么幼小就夭折了，這是很正常的事情，但是如果你很幸運，你很努力，你很能干，若干年以后，公司一點點從無到有，從小到大，甚至有朝一日居然上市了，而且會給我回報，而且這個回報就不會是小的回報，這是做天使投資人莫大的快樂。

　　這個天使投資人就是這個特點，大部分是血本無歸，但是一旦有回報都不可能是小的回報。某個公司上市了，投資天使回報不可能是20%以下。如果真的有回報，你真的很快樂。

　　麥剛：我在86年做創業互聯網的時候，那個時候互聯網還不像今天如此難以生存，還有很多領域存在機會，在過去的時候我跟我的創業伙伴其實是一塊兒創建了很多公司，應該說我對各領域超過執行的領域，所以今天可能創業者給我開一個項目，我就會給出一些我曾經經歷過的一些故事。

　　回憶起創業前幾年，剛才鳳總說是虐待狂，我是自虐狂，跟創業者一起做很多事情，配合還是比較好。主要是包括提議、創意、精神方方面面不可能像五六年前純年輕小伙子的熱情，這個時候包括心態、工作方式、配合方面可以說超高的詞來表現。

　　最痛苦的事情其實是跟創業者是一樣的，我們都創辦很多企業，每個企業不同時候都有不同問題來折磨你，這個過程還是蠻煎熬的。

　　快樂的事情其實是跟創業者掏心窩分享人生。在座幾位比我年長，我比我的創業伙伴相對來講是屬于同齡人階段，很多問題我們是一起去發現，尤其對人生的問題，對企業的問題，對家庭的問題，這個過程是很難得的。因為這個時候不是兄弟真的推心置腹，非常真誠的一個朋友，不是每位天使投資人跟你這些投資伙伴最后都是一個很真誠意義上的朋友，不是的，但是有這種情況發生我覺得很難得，這是我所認為的快樂。

　　倪正東：謝謝麥總。

　　我們跟天使投資人打交道比較多，其實每個天使投資人風格真的不一樣。我這里透露一個秘密，大家要了解每個天使投資風格不一樣，大家可以找創業邦的南立新，投資之前問問他們的性格就知道了，他們也成立了一個小的基金可以參與投資。

　　說到這些，現在這個市場，尤其是下半年以來，今年很多有上市、VIE結構各種各樣問題，大家覺得我們處再一個冬天，特別是電商各種各樣的爭議，我想臺上都是這么多年的天使高手，你們覺得是創業者的冬天嗎？如果是冬天的話，在這個情況下不管是電子商務還是移動互聯網還是做其他行業，你們給創業者三點建議？

　　徐小平：我先回答一個問題，天使眼中從來沒有冬天，如果有冬天就不是天使了，因為每做一個投資，無論你什么心態，你總是相信這個企業能夠有十倍、二十倍、一百倍的回報，所以作為天使投資人一定要有樂觀的心態。

　　第二其實假如說這個冬天，VC拿著別人的錢在投謹慎、慎重是應該的，也是值得尊敬的。這個時候恰好是天使的春天。VC的冬天是天使的春天。

　　因為我確實遇到這種情況，好到VC本來是一兩百萬美元，小的企業就投了，現在這個情況就猶豫了就不投了，這種情況我遇到了好幾個，我投了好幾個，這個是天使的好機會。

　　薛蠻子：我剛才在沒有徐小平講話的時候想說一件事，對天使投資人來說是沒有季節性因為我們都是投小苗，這個苗冬天長、夏天長、春天長、秋天長都一樣，沒有什么區別。

　　因為對于我們來說是關鍵找到一個非�？孔V的團隊，做一件大致靠譜的事情，我堅定的認為一定要找到一流的人才，一流的人才可以投三流的事業，我以前所有的失敗都是投到一流的事業而三流的人才，這個事把我弄死了，死都是死在人上了，絕大部分企業創業在我們初創的時候，他們準備做的事情一定到最后不是成功上市的事情。

　　我們今天看到所有中國大公司，創業之初基本上都不是干一樣的事。就像我們大學每個月學的事到事后一輩子干的事絕大部分也不一樣。所以我個人認為，今天的所謂冬天，其實對天使投資人沒有巨大的關系。至少我和老徐這一點該看什么項目看什么項目，不存在冬天或者是跟人家重新談判價錢，都是初始公司，給點錢，主要的是他們來找我們，除了一部分啟動資金以外，找我和老徐我們在坐的人，找一個天使投資人主要找到錢之外的資源。他的經驗，他的閱歷，他的人脈關系，他能夠不能夠提供戰略上的指導，我想這個是主要投資者找到的，我認為找到一個好的天使實際上一個創業者巨大的福分。因為很多的VC也沒有像這樣天使投資人這樣的資源。

　　倪正東：天使投資人是四季常青的。

　　鳳允雷：我同意徐老師的觀點，作為天使投資人來講一直是冬天，因為在投初期的企業的時候你完全看不見未來，我們能夠懷揣一個偉大的理想，但是畢竟這個企業太小了，其實坦白講做天使是撞大運。

　　另外作為初創的企業它的份額非常小，不是銷售額到了多少，美國利率變化對你有影響嗎？歐債危機對你這么小的企業有影響嗎？你說行業發生了一些價格或者是供應量、供銷關系產生一些影響，對于一個非常早期的中小型企業是沒有任何影響的，所以大家更多是從整個你產品方的創新，市場變化的一些趨勢，包括怎么打造更好的創業團隊，自己組建一個更加堅強的創業團隊這方面去思考并且不斷的練好內功。我覺得整體宏觀經濟對中小企業幾乎沒有什么影響。

　　吳炯：非常欣賞麥剛的這句話，對于所有天使人永遠都是冬天，與其說天使投資是投資行為，不如說天使投資行為是選擇人的投資，晚期投資人要投資一般看財務報表、數據報表等等一系列情況，對于天使投資人來講是一個團隊加一個思想，什么都沒有，就是看團隊這幾個人的素質，這更加像，因為我以前在企業里做很多年，我在阿里巴巴、在美國做雅虎，在中國做企業管理，覺得做企業管理的時候招聘下屬，在下屬里面挑一個人提拔這個過程非常像，就是看你這個企業家的素質怎么樣。

　　我在這些年我做了一系列的投資以后，我小結出來，我是最喜歡什么樣背景的一些創業者？這是每個人風格不一樣，從我的經驗來講，我最喜歡是所謂的系列創業者，就是他以前創立過小企業，做過小生意，可能都不是小企業，做了小企業，這個小企業賺錢了，他做下一個小企業，這個小企業也做的不錯賣掉了，又賺到錢了。有了一系列創業的經驗，前面做小生意，會為他今后做大的企業做一個非常非常好的準備。

　　我非常成功的兩個公司我碰到的企業家一個是馬云(微博)一個是季琦，這兩個人一個共性就是這樣一個背景，馬云做阿里巴巴做過一個小的翻譯社，把英文翻譯中文，后來他做了中國黃頁，就是幫企業做首頁也做的很好，接下來做阿里巴巴。季琦是中國著名的系列企業家，他在這個企業的時候做很多的小生意如漢庭連鎖酒店等，我覺得前面一系列的創業準備為他下面做更大的事業是最好的鋪墊和準備。

　　其他很多創業者背景不一樣，但是這種背景我是最喜歡的。有很多人在跨國公司做到高管，但是這些人有一些毛病，花錢大手大腳，一系列大公司運作的毛病他會帶出來。

　　還有一些大學生創業覺得太木了一點，可能需要一點時間的積累完善自己，人脈的積累，知識的積累，可能才到一定的火候創業比較合適。

　　所以如果給創業者一些建議的話，我覺得完善你自己的數字，使你成為一個準備好的創業者，這個是很重要的。希望你們到了那個水平找我的時候，你會更加順利的拿到這個投資，謝謝。

　　麥剛：我也同意這個說法。我經常提倡風險，在我網站里面第一條寫的當你死的時候你的墓碑上不會寫上這是中國富豪，最偉大的CEO，只有說這是我最親愛的爸爸，最親愛的好友。創業不是每個人都要做、都想做、都能做的事情，中國相對來講價值觀比較單一，又碰上了一個好時光，很多人本來不該、不適合創業也來做這個事情，所以這一點在之前需要真的思考了，因為我可以保證今天在座估計有一半想做的事情沒有關系，創業不像我們想象中那么美好。

　　說到給創業者建議，我覺得聰明好學是必然的，同時要有毅力，同時我喜歡會認錯的創業者，因為很多創業者非常堅持自己，他永遠不認錯，你可以認為他有毅力，但是另外一種情況他是沒有彈性，這種時候也是一個好的事情。我對創業者一個簡單的期許。

　　倪正東：謝謝。這個市場天氣變化和天使沒有關系。我們PC每一個五年有一個變化，五年前是排一的，現在肯定不是。咱們天使投資每年都講天使投資，最近這兩年天使行業有沒有變化？

　　薛蠻子：第一個變化大家感覺天使投資以前是純粹個人行為，哪一個人從上市公司的董事長、副董事長、CEO不做了，出來自己投點小錢，現在大部分人是抱團了。我們北京成立了天使會，上海有飛馬旅，各地區很多上市公司老板他們結合民營企業還有一些什么企業他們都是一個人出了多少錢做了這個事情。同時我認為很多的東西和PE包括IP機也好，都直接進入了天使投資，道理很簡單，就是判別到現在晚期的投資比較擁擠，早期投資相對來說還有一定的機會，所以在這個時候這是一個很大的變化。

　　現在天使投資在兩年以前幾乎跟人家說都不知道你是干什么的，現在到處都知道了，天使投資者遇到這方面的教育和知識，因為我們國家不缺創業者，我們國家每年2000多萬大學畢業生，再加上研究生和碩士就更多了，并不能每個人都能找到自己心儀的工作，所以我們認為愿意創業的人太多了，所以天使投資人作為行業來講美國是一個天使投資人數和資金遠遠超過其他國家，主要是因為他們二次大戰以后的經濟發展，尤其是后來經濟應該說是信息媒體IT行業的興起，產生若干個硬件、軟件和多個性質的公司，這些人退休了以后，每個禮拜開一個小會，它變成一個很好的社交團體，也是一個民間所有小的創業者一個好的機會。這個禮拜見這個，下個禮拜見下一撥人，有豐富的天使投資，正是因為有這些人，我想沒有天使投資，看到的巨人比如說谷歌，如果沒有20萬美金可能這個公司就沒了，所以我想這是一個很好的傳統，這個傳統在中國很早時間，我們能做這個事，所以我們堅毅的轉型，將來逐漸從勞動密集型怎么樣變成資本知識密集型、創新密集型的國家，我希望隨著我們的創業者的質量提高，和天使投資者的好的指導，整個對稱風氣以后，我希望我們國家發展也是朝著更健康、更有意義的方向發展。

　　徐小平：我就在觀察，今年三五月份以來出現一個變化，許多VC開始進入一些天使投資領域，第二個天使開始機構化，天使屬于一個組織，另外我本人昨天晚上搞了一個發布會，就是真格基金和紅杉經濟合作，本來我是一個在做，想做就做，想不做就不做，這樣一來就有規矩了，也就有了一個承諾，我希望新的未來，出現第三個趨勢，有錢人天使化。這樣中國創業精神存在，創業的精神干柴烈火，他們有烈火也需要干柴，這樣把創業之火燒的越來越旺，謝謝大家。

　　鳳允雷：我的觀察一個剛才我覺得跟徐老師說的觀點一樣，比如說現在游擊隊開始向正規大部隊發展，剛剛提到的創委會，都開始個人向機構的發展，從游擊隊開始往正規部隊發展這是一個。

　　另外一個這個行業就是早期是競爭也越來越激烈，一方面我們自己承諾為天使投資人的人越來越多。剛才包括許老師也提到了，有一些VC也開始做天使投資的事，但是這會不會變成狼多肉少？我覺得還不是這樣，因為中國年輕人有非常強的創業意愿，也有很大的遠大理想，所以我覺得肉不會少。

　　還有一個天使投資人也會在向更早的投資發展，現在我們在操作快創新，你只要有一個IDEA，你有一兩個團隊，就可以在我們這里面提供場地，給你三個月時間把項目做好，做一些初步用戶的體驗，所以我想這可能也是未來的一個趨勢，就是投資往早期方向發展，謝謝。

　　吳炯：剛才徐老說希望有錢人開始天使化。我覺得創業者生活狀態跟普通人是不一樣的，你如果選擇創業這條路是非常非常艱辛的路，你做這么艱辛這么難的事情，非常需要你周圍的人，這個社會環境對你的支持，對你的呵護，所以很多的創業者他一開始能夠找到的資源就是自己的積蓄，接下去可能是父母親，可能是親戚朋友。我是鼓勵即使你并不是很有錢，有錢人天使化是非常應該的。即使你不是很有錢，你普通有錢，當然不是交明天房租的錢，或者給孩子交學費的錢，那個錢放一邊，你有相當一些可以閑置的錢，與其買房子，我的建議你應該支持創業者成為一個天使投資人，這是我希望看到的一種情況。大部分人都沒有這個機制，普通人怎么樣能夠一輩子賺的錢就在一個小的投資里面能夠回來，唯一的機會就是通過天使投資的行為，這是我的看法。

　　鳳允雷：吳炯的意思就是大家把閑錢都交給他。

　　吳炯：所以我一向是主張天使投資這個行為不管你是什么樣的職業或者是什么狀況天使投資人是非常高尚的事，通過財務報告來講很可能會給你不一樣的驚喜，最主要是心態要好，你要懂得這個里面風險有多大，但是每個人都覺得我有資格做一個天使。

　　麥剛：我突然想到在美國找天使投資人的時候，找紐約、加州找投資，天使機構和天使基金化這兩個是非常專業話題，并不要求有普遍性。像創業工場我們是機構化，并不是基金化。國內今天很多機構都在強勢干預模式，我跟他們在美國有一個溝通，正好2005年是創業工場的時候，我仔細考慮過這個話題，這個模式在可能基本上適合互聯網的領域，2005年互聯網和今天的互聯網完全不可同日而語。

　　第二個美國有大量早期的基金，在中國是沒有這個環節的，所以這時候可能形成一個斷節。就是出來很多公司不太容易走到下一步，對于這個機構的風險來講有很大的壓力。

　　講到這個基金化，我不知道徐老師是什么樣的，我在想如果我去搞這個基金，我把80%的利益給LP，當然如果有一個可以的投資人還好，但是我想如果把80%投進去這個財務上是不是有一個安排。這是我有一個思考。

　　第三個我想呼吁天使人一定要合作，我在不同場合和人群都呼吁這種思想，非常開放想跟業內各種天使投資人合作。為什么呢？第一個天使投資第一個風險是很高的，需要很多人來配合，也不希望是一個項目里面一堆天使人，沒有人做領導，往往是容易協調不起來。所以我希望天使投資人彼此把好項目拿出來分享，我們把資源集中在優秀的企業家、優秀的項目里面去。要形成你投一個團購，我投一個團購，500個天使投700個團購，這個是對資源的浪費，我呼吁天使投資要盡可能節約資源。

　　另外一個天使和基金的關系，因為曾經做過給錢和要錢統統做過，我的感觸是這里面有很多沖突的，包括理念上的沖突，包括上條律的沖突，包括VC也會有很矯情的一些條件，每個人都要有一個寬容的心，每個人千萬不能談心，有的時候創業人有很高的價格，天使投資人也進去了，VC覺得你看你玩我，我就搞一個更狠的把你們給治了，這樣就搞的很別扭，天使所以人和創業人還有VC是一個平和的心態。

　　倪正東：謝謝大家的發言。我一直在觀察這個市場，好歹也干了十幾年了，我看到就是說我們在十年前做VC那個行業時候，那個時候只要你是做VC很容易進清科，今天你投多少個億，你有多少個什么，我不知道你能不能進去，我們去年投資的是有6000萬，所以VC獻上的錢PE起來了，現在有錢人都做天使，所以我們現在天使也是一個新興行業，已經不是星星之火了，我相信未來三年中國做天使絕對比做VC要多，這是一個必然趨勢，而且將來臺下的每一個人都是天使。

　　我們下一階段要一起開一個天使大會，我們一起推動天使投資，讓真正有錢人來支持創業，來做天使投資人。

　　現場互動提問：

　　提問：我想問的問題是這樣，請問一下是徐老師、薛老師還有吳老師，我想問一下我的一個感覺100個創業者里面其實有90個可能他并不適合去創業的，我是這種感觸，您幾位作為這個前輩的話，能不能給一個具體的標準，來判斷說哪些人是適合，哪些人不適合，能不能給三個標準或者幾個標準？這樣我覺得是非常有意義的，謝謝大家！

　　徐小平：我覺得你這個問題，你把這個屋子90%的人都得罪了。大家都是想創業的，所以創業者你覺得適合我覺得就可以。這是第一。

　　第二就是說我這個事情思考的問題就是比如說我想創業很長時間，我遇到一個人我想創業創了兩三年，沒有一個團隊是敢招來的，簡單說這個東西，假如你想創業，結果身邊沒有人跟著你走，你不要說一個人走是孤獨的，可能恰恰你這個想法是沒有人喜歡。所以創業者應該有一點點感召力這樣的東西。

　　吳炯：我覺得創業者真的是不拘一格的，沒有辦法總結出一個什么個性的規律或者是長相的規律。你說長的丑越像馬云越適合創業不見得。你看馬云的性格和馬化騰完全是不一樣，馬云是滔滔不絕的，極其具有個人魅力，馬化騰是非常靦腆，說一句話就臉紅的，總結不出一個個性規律。 照我說夢想很重要，有激情、有夢想、有奉獻精神，這是我最先看的東西，從來沒有什么充分條件。只能看到某幾個必要條件，可能他具備，你就值得去賭一賭，只能找到一些感覺。就像戀愛一樣，我就喜歡這個人，我賭在這個人身上，其他真說不出來。

　　薛蠻子：我想了你問的問題其實是一個非常好的問題就是什么人能成功？我們覺得我們三個人普遍說的意思就是我覺得沒有一個模式，也沒有一個簡單的公式去套用，但是普遍來說認為幾個事創業者要做的，第一件事是創業一定不是為創業而創業，而是找到了一個你有巨大的興趣，你對這個行業有著巨大的信心，找到了一個目前這個行業的一個缺口，而且你找到了填補這個缺口的說法。第二我認為智商很重要，絕大部分中國人很聰明我不懷疑智商，情商極為重要。他們幾個人都說了，你連忽悠幾個人都忽悠不進來，你還怎么能忽悠人買。

　　首先你要有感召力，情商非常重要，就是能不能跟你的合伙人、跟你的部下、跟你的客戶怎么能迅速的三分鐘、五分鐘能夠達到你的目的，說服他們，這個東西是很重要的。

　　第三個是經驗，我始終認為大學生初畢業絕大多數人是不適合創業的，最好畢業之后到大公司去，不要到IBM、不要到寶潔，而是找一個二十、三十個人、五十個人以下的創業公司，做一個小的客戶經理、銷售經理、產品經理，親身看每個月底的時候，老板怎么哆嗦，發工資的時候怎么掏不出錢來，怎么被他的天使投資人折磨，怎么樣拷打他，怎么樣折磨他，你要有一個充分的準備。我有一個說法，絕大多數人都是堅持的好手，但是堅持和維持是兩個完全不同的概念。

　　堅持是你確信找到了一個偉大的事業，而且你堅持下去一定會成功，這是一個靠譜的事。什么叫維持呢？就是明知不靠譜那個就叫維持，這種維持早收攤早快樂，自己快樂，投資人快樂，因為你還有機會，年輕啊。

　　我個人認為人在45歲以前都有很好的機會，45歲以后都困難了。我認為黃金時代是30歲到40歲之間，最好是做過不同小生意，哪怕做過一個小生意賣過報紙，只要懂得一個商業基本規矩，就是我花一塊錢賣的，想辦法花1.01元賣出去，我每個月要交房租，要有一個簡單的概念。不幸的是我每天收到20到50份不等PPT，絕大部分都是不知所云，他不知道他想什么，他自己沒有想清楚，其實好的生意幾句話就說清楚了。微軟(微博)是干什么的？就是軟件。一個生意的本質其實是很簡單的，我見到所有的一說都是長篇累牘不著邊的事，最要緊是你在干什么，創業是很艱苦的事，我認為中國實際上成功率遠遠不到10%，絕大多數都是瞎折騰，你玩創業這個事，一個正常的公司總要五年、七年、八年才能有點名堂，這個五年、七年市場上的變化，經濟周期的變化，你人內部的變化，結婚了、打架了，離婚了，種種的事情任何一個事都會使小船翻了。所以我認為全是為了上來準備，我畫一個表，全中國有賣襪子、有賣鞋，鞋帶兒沒有人玩，我就玩鞋帶，我是鞋帶老大，凡是抱這種思路的人，他根本就沒戲，他的目的就是賺一大筆錢，找IPO，IPO也不來，因為你不懂這個行業，你一輩子不是賣鞋帶，你賣鞋帶頭一天可以，二十天可以，三十天、幾個月你親戚朋友賣完了就賣不出去了，所以這個是不靠譜的事。

　　我認為馬云對電子商務有一個概念，你讓李彥宏不做搜索根本活不了，你讓今天所有的人都是有對他這個行業有刻骨銘心的熱情和興趣，因此有了興趣之后實際上人最幸福的時候，就是把你的興趣和事業充分的結合起來，這樣你所有的每天晚上加班，所有不愉快都變成一個巨大的樂趣。

　　如果你是90后，我個人的建議你最好的招就是有一個突出的技術。你有一個招，我剛剛投了21歲小孩，他拿了清華今年特殊創新獎，他做了全世界獨一無二的專利，他這個事只需要智利，不需要生產，不需要融資，跟所有人合作拿錢，這種事技術門檻是一個你們可以核心運營的，如果玩別的90后先去找創業公司打工。

　　提問：我是中午12點看到這個新聞有這個創業邦做這個年會，昨天12點我們直接決定去訂飛機票來到北京見各位尊敬投資人，我想跟投資人講，我是誰，我在干什么，希望能夠被大家關注。我叫葉彥成，做房地產理財，我們的團隊現在處在這樣一個情況，我為準備這件事情花了六年的時間，第一準備一個一百萬，第二結識幾個好朋友愿意和我一起創業，第三我徹底搞懂私人財富管理。我沒有問題，我只想告訴大家我干什么。

　　薛蠻子：我的私信薛蠻子，300字隨便發，同時我的E—MAIL就發過來。

　　提問：我是做珠寶零售的，我們的模式也是非常好，去年的時候我們管理上面也是非常困難，但是接著轉型，今年已經非常好了，現在銷售收入是千萬級，我就想問臺上幾位老師，我去年一度是山窮水盡了，但是今年已經跨入比較良好的事態，現在也在做標準化，目前達到快速復制的階段了，我想問各位老師是不是找風險投資還是找天使的一個階段，找哪一個比較好一點？

　　倪正東：發私信給大家。

　　我們看視頻提問：薛蠻子先生您好，我是微博上的忠實粉絲，您曾經說過您不看公司財務報表，假如有投資意向，看哪方面，這方面靠譜嗎？相對于傳統方式來說？

　　薛蠻子：我剛才的話其實都回答了，對一個靠譜不靠譜，最要緊的就是你到時候在我面前有15分鐘的表述，然后最好開個微博，你的微博有六個歷史查查你小子性格怎么樣，把你媳婦領過來我看看，你對家庭和媳婦怎么樣。