□ 本報(bào)記者 閆立良

　　日前，中國證監(jiān)會(huì)頒布了《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》(以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》，詳見B1版)以及《關(guān)于實(shí)施<基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法>有關(guān)問題的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》，詳見B1版)，標(biāo)志著基金管理公司為特定客戶提供理財(cái)服務(wù)的試點(diǎn)工作即將展開。《試點(diǎn)辦法》及《通知》均自2008年1月1日起施行。

　　《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，基金管理公司從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(以下簡(jiǎn)稱“專戶理財(cái)”)，可以采取以下形式：為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，符合下列條件的基金管理公司經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以變更經(jīng)營(yíng)范圍，開展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)：凈資產(chǎn)及資產(chǎn)管理規(guī)模符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近一年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查；已經(jīng)配備了適當(dāng)?shù)膶�業(yè)人員從事專戶理財(cái)業(yè)務(wù)；已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施；已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報(bào)告制度，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為；中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。

　　其中，“凈資產(chǎn)及資產(chǎn)管理規(guī)模符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定”，《通知》解釋說，這是指凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣；在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，為單一客戶辦理專戶業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣，中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。基金管理公司從事專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將委托財(cái)產(chǎn)交由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管。委托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。

　　基金管理公司從事專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，委托財(cái)產(chǎn)的投資組合應(yīng)當(dāng)滿足法律法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；參與股票發(fā)行申購時(shí)，單個(gè)投資組合所申報(bào)的金額不得超過該投資組合的總資產(chǎn)，單個(gè)投資組合所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。

　　對(duì)于專戶理財(cái)?shù)馁M(fèi)率，《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，專戶理財(cái)?shù)墓芾碣M(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的60%。資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財(cái)產(chǎn)的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬。在一個(gè)委托投資期間內(nèi)，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。固定管理費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬可以并行收取。

　　據(jù)了解，在業(yè)務(wù)類型上，試點(diǎn)階段先允許基金管理公司開展5000萬以上一對(duì)一的單一客戶理財(cái)業(yè)務(wù)，今后視單一客戶理財(cái)業(yè)務(wù)的開展情況，待條件成熟時(shí)再擇機(jī)推出一對(duì)多的集合理財(cái)業(yè)務(wù)。另外，監(jiān)管層目前正在根據(jù)基金管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，抓緊制定公平交易制度指引，力爭(zhēng)在投資管理、交易分配等各個(gè)環(huán)節(jié)公平對(duì)待各類投資者。

　　此次頒布的《試點(diǎn)辦法》共五章四十條，對(duì)專戶理財(cái)?shù)幕�本含義、從事專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的基本行為準(zhǔn)則和市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)規(guī)范、日常監(jiān)督管理及法律責(zé)任作了詳細(xì)的規(guī)定，并特別針對(duì)可能出現(xiàn)的利益輸送、承諾保底收益、惡性競(jìng)爭(zhēng)等違法違規(guī)行為作了嚴(yán)格規(guī)定。