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代客境外理財(cái)產(chǎn)品有望本月面市
持人民幣海外投資美夢將成真
日前，包括工行、建行、中行、交行以及匯豐、東亞銀行的內(nèi)地分行在內(nèi)的6家銀行獲中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。記者在采訪中獲悉，首批獲得開展QDII業(yè)務(wù)資格
的中外銀行目前正忙于申請額度，并成立專門的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)研發(fā)和運(yùn)作境外代客理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，境外投資產(chǎn)品最快有望在本月內(nèi)面市，屆時(shí)市民可持人民幣進(jìn)行海外投資。
與現(xiàn)有外幣理財(cái)業(yè)務(wù)不同
QDII是指合格的境外機(jī)構(gòu)投資者。QDII業(yè)務(wù)與當(dāng)前的外幣理財(cái)業(yè)務(wù)不同。外幣理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種結(jié)構(gòu)性存款，投資者利用自有外匯購買商業(yè)銀行提供的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，其特定期限內(nèi)的收益率由與之掛鉤的國際金融市場的相關(guān)指標(biāo)決定，但投資者本身并不投資于境外市場的任何產(chǎn)品。QDII業(yè)務(wù)是投資者委托商業(yè)銀行進(jìn)行的境外代客理財(cái)業(yè)務(wù)，投資者通過商業(yè)銀行直接投資于境外固定收益類產(chǎn)品，包括具有固定收益性質(zhì)的債券、票據(jù)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（但不直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品，以及BBB級以下證券），投資者在承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取相對穩(wěn)定的收益，商業(yè)銀行僅收取一定的管理費(fèi)。
QDII業(yè)務(wù)基本上可分為兩類，一類是機(jī)構(gòu)和居民等投資者委托商業(yè)銀行以人民幣購匯進(jìn)行境外理財(cái)業(yè)務(wù)，或者是商業(yè)銀行在外管局規(guī)定的代客境外理財(cái)?shù)馁弲R額度內(nèi)，向投資者發(fā)行以人民幣標(biāo)價(jià)的境外理財(cái)產(chǎn)品；另一類是機(jī)構(gòu)和居民等投資者委托商業(yè)銀行以自有外匯進(jìn)行境外理財(cái)投資。就第一類業(yè)務(wù)而言，投資者可以以人民幣購買銀行的QDII產(chǎn)品，或者以人民幣委托銀行購匯進(jìn)行境外投資，但為客戶返還的仍然是人民幣的本金和收益，銀行將根據(jù)市場環(huán)境幫助客戶鎖定或規(guī)避其中的匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。對于第二類業(yè)務(wù)，投資者可以利用手中已有的外匯，或者根據(jù)人民銀行和外管局的規(guī)定購買外幣，委托銀行進(jìn)行境外投資。QDII業(yè)務(wù)，既幫助境內(nèi)投資者拓展了投資理財(cái)渠道，也有助于投資者完善自己的資產(chǎn)組合。
境外理財(cái)
要注意匯率風(fēng)險(xiǎn)
代客境外理財(cái)?shù)氖找嫫毡楸豢春�。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，境外理財(cái)投資者獲得的固定收益將超過目前境內(nèi)同期外匯理財(cái)產(chǎn)品的固定收益。不過，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)理財(cái)研究室主任韓世君提醒投資者，應(yīng)該充分認(rèn)識到理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，比如匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)給收益率帶來的影響。
據(jù)了解，按照規(guī)定，投資者要先將人民幣換成美元進(jìn)行投資，而境外理財(cái)資金匯回后，投資者以人民幣購匯投資的，商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者。經(jīng)過換匯結(jié)匯，匯率上損失多少要計(jì)算清楚。
目前國內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品與美元理財(cái)產(chǎn)品收益大概只有3％的利差。一旦在理財(cái)期間，人民幣升值超過這個(gè)幅度，投資者將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
目前，各大銀行在QDII業(yè)務(wù)方面充滿信心。中國銀行在接受記者采訪時(shí)表示，首批獲得開展QDII業(yè)務(wù)的資格，主要得益于中國銀行的百年品牌、悠久的外匯資產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)、豐富的本外幣理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
中國銀行將充分發(fā)揮全球金融市場的運(yùn)作實(shí)力，并充分利用廣泛的海內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)、良好的業(yè)務(wù)平臺和優(yōu)秀的人才隊(duì)伍，為境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民提供優(yōu)質(zhì)的QDII服務(wù)。
商報(bào)實(shí)習(xí)記者 范春穎
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