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筆者因經(jīng)常主持一些講座、沙龍活動，認(rèn)識了不少投資者，在同他們的交往中筆者感悟到：成功的投資者與一般投資者確實存在著比較大的差別。這種差別在于一般投資者存在思維意識的局限性，達(dá)不到一個特定的“境 界”，且沒有“超越”這種局限的能力。期貨市場機會無限，但首先必須深入研究，看透其神秘的內(nèi)在邏輯性，成為行業(yè)精英，才能進(jìn)入成功的境界中。
由于期貨行業(yè)具有“零和博弈”特性，在每次大行情之后，總能聽到一些激動人心的傳聞，比如某某投資者虧了數(shù)千萬，某某投資者賺了數(shù)千萬。大投資者參與期貨市場，其操盤戰(zhàn)略是相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模菏紫�，期貨公司研發(fā)部門要提供未來一定時空的調(diào)研報告、投資計劃書，設(shè)想可能出現(xiàn)的所有情況以及相應(yīng)的應(yīng)對策略，經(jīng)過反復(fù)商討后方可進(jìn)入實戰(zhàn)階段。其次，在實戰(zhàn)階段其操盤戰(zhàn)術(shù)也是非常高明的，進(jìn)入市場后振蕩洗盤建倉，持倉方向或明或暗，或集中或分散，從市場交易特征中評估對立方的實力和市場趨勢，用反向持倉或跨月反方向持倉來保護(hù)或者掩護(hù)自己主要的意圖。如此，一輪完整的投資從計劃布局至結(jié)束有時需要半年甚至更長的時間。
我曾經(jīng)結(jié)識過兩個很具特點的成功人士：套利商劉先生和操盤手方先生。劉先生投資期貨的資本金有數(shù)百萬元，只做期貨品種的套利交易。當(dāng)他認(rèn)為期、現(xiàn)價格合適時，就以本金折算成倉單數(shù)量在現(xiàn)貨月建倉，合約虧了就期轉(zhuǎn)現(xiàn)，在現(xiàn)貨市場消化倉單，合約盈利就套取差價利潤。由于劉先生有現(xiàn)貨背景和實力，又有“量、本、利”作為投資期貨的參考標(biāo)準(zhǔn)，所以，套利交易做得很成功，每年都有三成以上的投資收益。方先生曾是上海某信托投資機構(gòu)的操盤手，在國外培訓(xùn)過，曾在外盤上操作過數(shù)千萬元的資金。外盤關(guān)閉后，他成為個人投資者，資本金幾十萬元，他的投資風(fēng)格是快進(jìn)快出抓波段。資金一旦入市，就嚴(yán)格執(zhí)行交易計劃，價格一旦觸及止損點，就平倉離場，或反手做。在同他的交往中，我感覺他對行情的分析能力和資金管理能力不同凡響，投資基本上是虧小錢賺大錢，收益不菲。
在所有影響投資成敗的因素中，人的“境界”十分重要。人的“境界”決定其思維定勢和個性化的特征及行為習(xí)慣。例如，散戶由于資本量小，投資決策往往是個體行為，在期貨市場只能以追隨趨勢、跟蹤熱點、博取波段差價為特征；大戶投資者的資本量一般在數(shù)百萬元，由于他們有成功的商務(wù)經(jīng)驗（或多年的期市實戰(zhàn)經(jīng)驗），善于利用“量、本、利”的商業(yè)原則和價值理論為投資判斷標(biāo)準(zhǔn)，其投資表現(xiàn)為善于捕捉中長線、大行情以及套期保值、跨期套利的行為特征；主力機構(gòu)往往可以動用數(shù)千萬元甚至數(shù)億元的規(guī)模資金在市場上縱橫馳騁，他們的決策行為是規(guī)�；�、集團(tuán)化、戰(zhàn)略化，由于其現(xiàn)貨收購和分銷的渠道是一般投資者所望塵莫及的，他們使用套期保值及跨市場套利的能力更是普通投資者難以達(dá)到的，他們具有在一定的時空條件下控制市場、把握時局的實力，其行為表現(xiàn)主要在于怎樣把握時局、調(diào)動、引導(dǎo)市場趨勢向他們預(yù)期的方向發(fā)展，以期獲得超額的利潤為特征。再如，在同一時空里，十萬元的散戶要達(dá)到“百萬富翁級”的盈利目標(biāo)，需要盈利十倍；百萬元的大戶要盈利百萬元只需要盈利一倍。億元資金要盈利百萬元，則只需要盈利百分之一�？梢姡捎谕顿Y者處于的“境界”不同，其思維角度、決策理念、操盤策略、資本實力和所要達(dá)到的意圖、目的等行為特征具有極大的差異。
投資者由于自己的知識、智力、經(jīng)驗、能力和資金實力的差異，一旦進(jìn)入市場，就會不自覺地進(jìn)入屬于自己熟悉的那個境界，形成那個境界里相似的行為特征，并受到一定的思維定勢、習(xí)慣化的行為模式和環(huán)境條件的約束。每個境界似乎都有“魔障”（限度），要超越它就需要大徹大悟的智慧、實力、機遇和能力的升華。在不同境界里，對市場的看法各有不同，投資理念和行為結(jié)果也大相徑庭。在同一個境界里，進(jìn)步并不難，難的是超越這個層次，上升到另一個更高的境界。
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