外匯交易員的經(jīng)驗(yàn)之談

　　張先生是一名資深的外匯交易員。在出國以前，一直活躍在中國的證券市場，曾創(chuàng)造了連續(xù)十三天推薦股票名列隔日漲幅榜第一的記錄。2000年開始征戰(zhàn)外匯市場，中間歷經(jīng)坎坎坷坷，跌蕩起伏，但終于找到了一條適合自己的交易之路，在2003年五月份的十一次交易中全部勝出。他的交易心得也影響了很多的投資者。富源外匯模擬大賽五月份的冠軍選手就主要使用張先生的交易理念配合系統(tǒng)交易方法在一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)由初始資金5萬元暴漲到35萬元。筆者將以訪談錄的形式將張先生對(duì)外匯市場的觀點(diǎn)和看法介紹給廣大投資人，并希望有緣

人能有所收益。

　　高：張先生，你好，可以簡單介紹一下你的外匯交易經(jīng)歷嗎？

　　張：我從事外匯交易快三年了。中間也經(jīng)歷了很多次的交易失敗。我一直希望找到一種能夠直接抓到市場的起漲點(diǎn)，降低交易風(fēng)險(xiǎn)的方法。達(dá)到戰(zhàn)無不勝， 不勝不戰(zhàn)的境界。

　　高：很吸引人，大致的情況如何？

　　張：我嘗試了很多種方法。對(duì)技術(shù)分析下了大量的功夫， 做了一些研究。不管是東方的， 西方的； 現(xiàn)代的，傳統(tǒng)的；保守的還是激進(jìn)的， 我都試過。我也試過各種各樣的指標(biāo)，包括指標(biāo)的聯(lián)合使用。但是總覺得有一些問題。也許是我研究的不夠深入。就拿波浪理論來說吧，第一，它試圖把所有的市場波動(dòng)都?xì)w結(jié)為完美的比例和結(jié)構(gòu)， 就像黃金分割和費(fèi)波納神奇數(shù)列，我覺得這就有一定的問題。雖然人類的總體行為可能符合這種最完美的結(jié)構(gòu)。但對(duì)一個(gè)具體的幣種上，我并不認(rèn)為一定可能實(shí)現(xiàn)。第二，波浪理論關(guān)于一個(gè)推動(dòng)浪有5浪結(jié)構(gòu)，然后5浪中有一浪延長的描述。 可以解釋9浪的推動(dòng)結(jié)構(gòu)。 但如果出現(xiàn)7浪結(jié)構(gòu)，波浪理論可以用平臺(tái)擴(kuò)散型調(diào)整B浪過A浪頂來解釋。因此，總覺得有種說不出來的感覺。事后驗(yàn)證全對(duì)，但行進(jìn)中的判斷就有太多的不確定因素。因此，最后我放棄了用波浪理論進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)， 只是一種觀察市場的方法。

　　再說趨勢線，價(jià)格信道，咋說你就用筆，用尺劃兩根線，價(jià)格就應(yīng)該在這個(gè)通道運(yùn)行，當(dāng)然在某種程度上可以解釋為這個(gè)通道反映了人群總體的市場意愿和市場行進(jìn)速度。但個(gè)人覺得依靠很主觀的兩條線進(jìn)行交易，有點(diǎn)懸。

　　高：有一定道理。技術(shù)指標(biāo)你怎么看？

　　張：外匯交易看不到成交量，技術(shù)分析講究價(jià)、量、時(shí)、空、人。這排在第二位的量沒有，使用傳統(tǒng)的技術(shù)分析就有很大的缺陷。 常用指標(biāo)KDJ的設(shè)計(jì)思路借用了物理學(xué)里空間的概念。物體在頂部自然下落， 在低位自然就會(huì)產(chǎn)生反彈。這聽上去是那么回事，但細(xì)細(xì)說來就有問題。第一，為什么一定在高位它就會(huì)下跌，難道他就不能高位鈍化，只要力量足夠強(qiáng)大， 飛船還可以離開地球。在金融市場， 只要推動(dòng)力大， KDJ就可以一直在高位徘徊，如果依據(jù)指標(biāo)高位死叉賣出，這下可好，全玩完。因此市場進(jìn)入了強(qiáng)勢區(qū)這個(gè)指標(biāo)就不太好用， 或者要反著用。在常態(tài)市場KDJ管用，在平衡市，震蕩市，整理市有用，放到單邊市就會(huì)產(chǎn)生問題。還有就是指標(biāo)參數(shù)設(shè)置的問題，到底是5，5，5還是9，3，3或者是89，3，3。有些人喜歡優(yōu)化參數(shù)，但優(yōu)化來優(yōu)化去，最后效果也不一定好。對(duì)這個(gè)幣種行，換另一個(gè)幣種就不行。在這段時(shí)間行，在另外一段時(shí)間又不行。而且，優(yōu)化需要大量的原始數(shù)據(jù)和很好的軟件。中國的“分析家”軟件挺好。但你依據(jù)的是中國股市的資料。你拿這個(gè)結(jié)果去比劃外匯，我想都不用想，肯定不太好使。就優(yōu)化來說，第一，條件不夠；第二，局限性太強(qiáng)；第三，違背了指標(biāo)設(shè)計(jì)的原則。

　　高：RSI指標(biāo)呢？

　　張：RSI指標(biāo)設(shè)計(jì)思想也不錯(cuò)。反映力量和加速度，但同樣存在鈍化和參數(shù)設(shè)置的問題，而且RSI指標(biāo)太快，太超前。你就說力量吧！市場往上推動(dòng)，它確實(shí)需要力量而且需要有加速度才能維持行進(jìn)的角度，但這是自然狀況，要是出現(xiàn)籌碼鎖定和市場交易意愿空前一致呢？它沒有力量，但市場照樣上推，而且越推越快，物理學(xué)上講，沒有阻力，勻速運(yùn)動(dòng)和靜止是一樣的。在金融市場，阻力就是市場反向買賣盤。所以RSI指標(biāo)也有出問題的時(shí)候。

　　高：談?wù)勀銓?duì)MACD指標(biāo)的了解。

　　張：這個(gè)指標(biāo)有點(diǎn)意思。因?yàn)樗�的設(shè)計(jì)思路反映的是趨勢的配合與否。但就是太慢，要是他老人家發(fā)出信號(hào)了，十有八九，一大半行情已經(jīng)過去了，太滯后。所以我也不用。不過，三個(gè)指標(biāo)中，MACD雖然最慢，但最有分析價(jià)值。

　　高：能夠談一下你的心中最愛嗎？

　　張：平均線，K線，別無其它。我現(xiàn)在看盤，我只看平均線和K線，其它指標(biāo)一律不用，實(shí)在要用，就加個(gè)MACD，因?yàn)榉駝t圖形有點(diǎn)變形，看著不舒服。

　　高：能講一下你看盤的技巧嗎？

　　張：可以。看圖，首先要看縮略圖，圖一縮，就有感覺了，你隨便拿一張圖來，就說歐元/美元，這一縮，你告訴我，是漲還是跌。

　　高：確實(shí)是一個(gè)方法。

　　張：講一個(gè)故事給你聽，一資深投資家研究了一支

　　高： 你說的是趨勢的力量。

　　張：對(duì)，就是勢的力量，要充分重視趨勢的力量。趨勢往上，我就只做多，不做空。趨勢往下，我就只做空，不做多。不要妄圖做足所有的行情，那是不可能的。貪和貧就是一點(diǎn)之差，玩不得。只要你趨勢正確，即使進(jìn)場位置不好，今天套牢了，明天套牢了，但只要資金分配合理，你第三天就贏錢了。這叫輸時(shí)間而不輸錢。但反過來呢？那是既輸時(shí)間又輸錢，劃不來。

　　高：你說的很有道理。但問題是就歐元/美元來說，2002年6月底7月初到2002年10月份這段行情如何處理？

　　張：你這問題叫聰明人犯傻事，你為什么一定要交易這段行情呢？這段行情你看不懂，你為何一定要去看，一定要去交易呢？你難道不能等嗎？你為什么非要找高難度的地方去交易。你看，從10月中旬開始?xì)W元上漲，你這段時(shí)候可能還看不懂，沒關(guān)系，你可以不做。到2002年11月份下跌，你看不懂，還可以不做。到2002年12月6日你看一看，那天一根長陽升起，平均線完全呈現(xiàn)多頭排列。你總該看明白了吧！要是還不明白，12月2日以后，這可是完完全全的多頭排列。

　　高：你說的是平均線的助漲，助跌作用。

　　張：不完全是， 你一定知道平均線的含義吧。 有人說，它叫做市場平均價(jià)格。有人說，平均線叫做市場平均成本。我自己給它一個(gè)定義，叫做市場供需關(guān)系。看平均線的技巧，我自己總結(jié)幾個(gè)字，叫“斜率” “距離” “發(fā)散” “交叉” “粘合”“反壓”。你認(rèn)真地看任何一張圖，有哪一次過1000點(diǎn)的行情不是完全的多頭或者空頭排列。人人都喜歡聰明，但我覺得做交易就是要笨。要做笨蛋也知道方向的那一段行情，你要是實(shí)在不知道如何交易，就把自己的孩子叫過來，讓他對(duì)著走勢圖，告訴你是漲還是跌，是往上還是往下。不要試圖去猜市場的高點(diǎn)和低點(diǎn)。歐元0.85起動(dòng)，到0.95就有人開始說頂部，到1.0，有人說平價(jià)大關(guān)，沖不過去，到1.10，大家就說歐元到頭了，要進(jìn)入大四浪調(diào)整，但結(jié)果呢？前兩天，聽人大聲疾呼1.19是頂部，我看最后也未必。再說，猜對(duì)了，又怎樣，很高明嗎？是，你高明。但我說，這叫成功是偶然，錯(cuò)誤是必然，代價(jià)太大。

　　高：能否稍微細(xì)節(jié)一點(diǎn)。

　　張：全部講完，不太容易。雖然，我用的是最簡單的平均線系統(tǒng)。但實(shí)際上中間的甜、酸、苦、辣真是只有自己知道。總結(jié)起來，我可以給你十六個(gè)字“趨勢為王，周期轉(zhuǎn)換，順勢交易，逆勢看盤”。做交易，首先是定方向，是做多，還是做空，還是不做。首先要有一個(gè)嚴(yán)格的參照標(biāo)準(zhǔn)，然后是各種大小周期之間的不斷轉(zhuǎn)換，5周線，10周線，5天線，10天線，100小時(shí)線，10小時(shí)線，各周期如何熟練地進(jìn)行轉(zhuǎn)換。2小時(shí)圖上的一個(gè)信號(hào)，你需要馬上就能體會(huì)到它在日線的作用和位置以及對(duì)整個(gè)趨勢的影響，對(duì)均線系統(tǒng)的影響，關(guān)于后8個(gè)字，我可以再用4個(gè)字來形容叫做“找反做順”，可能不太容易理解。但你多想，多看，多轉(zhuǎn)換，你就能明白了。其實(shí)，就交易來說，說難是難，說容易，它也容易。說它容易，我就講簡單的市場，簡單的思維，簡單的交易；說他難，說它復(fù)雜，完全是人為的復(fù)雜，是人的心理，貪婪，恐懼，固執(zhí)，猶豫，諸如此類。

　　高：講得很好。還有更多的嗎？

　　張：我還是講一個(gè)心態(tài)的問題。搞外匯交易，包括搞股票，有時(shí)候是不太懂的人，不做技術(shù)分析的人賺錢，做技術(shù)分析的人不賺錢。你什么也不懂，每天拋硬幣決定交易方向，你還有個(gè)50%的勝率；但你搞技術(shù)分析，最后交易單一打開，勝率還不到50%。這里面有很多的因素，但一定要值得大家注意。 另外就是一定要追漲殺跌，千萬不能高賣低買，你想，只有前者才是順勢而為，而后者就是逆勢而為，是猜。你說他能走多高和多低，波浪理論應(yīng)該是最好的試圖解釋清楚波浪間關(guān)系的理論。但它也有很多選擇，3浪有可能是1浪的1.382倍，有可能是2倍，有可能是2.618倍等等。所以高賣低買要不得，偶然成功必然失敗。

　　很多人不重視平均線，是人就都能看見，覺得它太簡單， 沒啥用處，喜歡到處打聽新的技術(shù)分析辦法， 買很多新的書， 新的理論研究， 我覺得這實(shí)在很幼稚。 一招鮮， 吃遍天。 平均線系統(tǒng)蘊(yùn)含很多的技術(shù)信息， 輕視傳統(tǒng)的， 最簡單的， 最常見的平均線系統(tǒng)完全是因?yàn)閷?duì)平均線的研究不夠。這一段時(shí)間我通過自己的平均線交易系統(tǒng)能夠很容易地找到市場即將啟動(dòng)的一瞬間。我叫這絕對(duì)不敗的入場點(diǎn)。你們可能不相信，但至少這段時(shí)間我使用這套系統(tǒng)的勝率是百分之百，關(guān)鍵是你能不能有足夠的耐心以及對(duì)本身系統(tǒng)的信心，還有就是對(duì)盈利的平常心。

　　高：能不能講一下K線呢？

　　張：K線本身很難構(gòu)筑完整的交易體系，但它卻是市場的根和本，是市場最原始數(shù)據(jù)的記錄。我就簡單講大陽線吧，你看一下歐元小時(shí)圖。2003年6月11日倫敦時(shí)間04：00的那根大陽線合理，10點(diǎn)的合理，但6月12日7點(diǎn)的陽線就不合理，6月12日15：00的陽線合理，6月13日13：00，15：00的大陽線合理，但6月16日的大陽線就不合理，你可以仔細(xì)琢磨一下原因，要是搞清楚了，也就基本上對(duì)大陽線的作用清楚了。你看他不合理，就是誘多，你要一進(jìn)場追漲，你就被套在一個(gè)頂上。所以還有一個(gè)對(duì)交易偽信號(hào)過濾的問題，K線也很有用，要是能夠徹底搞清楚，也是了不得。可惜，大部分人不愿意花心思在上面，認(rèn)為太簡單，其實(shí)K線一點(diǎn)不簡單，它濃縮了東方哲學(xué)思想的大部分精華。陰生陽，陽生陰，老陰為少陽，老陽為少陰，獨(dú)陰不生，孤陽不長。陰陽相生相互轉(zhuǎn)化，中間的學(xué)問很大。

　　高：聽君一席話，勝讀十年書。確實(shí)，有些事情包含著至高無上的道理。你對(duì)平均線和K線的使用真是到了化繁為簡，返樸歸真的境界。

　　張：別這么說，確實(shí)對(duì)這套系統(tǒng)的研究我花了很大的工夫。但我覺得還要更多的學(xué)習(xí)， 實(shí)踐。我想說的是如果市場有一千個(gè)錯(cuò)誤，一千個(gè)騙局，我經(jīng)歷了990個(gè)，識(shí)破了990個(gè)，但未來，我還是有可能被騙，還是有可能犯錯(cuò)誤。只能說，每犯一次錯(cuò)，我就更接近完美一次。

　　高：你還有什么要對(duì)廣大投資者朋友說的嗎？

　　張：不要試圖去預(yù)測市場，也不要去交易方向不明的階段或者你自己沒把握或者不清楚的階段。交易就是等待市場出現(xiàn)你完全可以捕捉的信號(hào)，并且它又符合你系統(tǒng)的交易要求。其余時(shí)間就是一個(gè)字“等”，兩個(gè)字“等”，三個(gè)字“等”，永遠(yuǎn)只交易最簡單、最容易搞清楚的一段行情， 永遠(yuǎn)只做跟隨市場的笨蛋也不作試圖提前市場的聰明人。