人民幣理財：給你更多選擇

　　家里的閑錢暫時用不著，不一定非得存銀行、買國債。其實，拿這些錢購買適合自己的人民幣理財產品，得到的收益可能會更高――

　　新產品紛紛亮相

　　5月15日―24日，中國工商銀行人民幣理財新產品――“珠聯幣合”在全國發售，這

款期限為1年的新產品，最高預期收益率達4．6％一推出就吸引了不少投資者的關注。

　　5月17日下午，在北京朝陽區的一家工行營業網點，在外企工作的張先生認購了10萬元“珠聯幣合”。他說，現在股市投資很熱，但風險相對也大，自己平時工作忙沒有精力炒股。“珠聯幣合”這款人民幣理財產品有本金保障，預期收益也較高，所以很適合自己。

　　據工行

　　由于“珠聯幣合”的本金和收益都為人民幣，客戶無需外匯資金即可參與國際市場投資，還避免了承擔貨幣匯兌損失的風險。但需要投資者注意的是，該產品對流動性有一定限制，無論銀行還是客戶都不能行使提前終止權。如果客戶要求提前全部或部分終止本產品將被視為違約，不僅違約終止部分沒有收益，還需要向銀行交納相當于違約終止金額2．5％的違約金。

　　今年3月底以來，人民幣理財產品開始出現大幅升溫態勢。當月末，興業銀行率先推出3款“萬利寶2006年第二期”人民幣理財計劃。幾天之后，民生銀行、中信銀行、光大銀行、北京銀行紛紛跟進。到5月份，人民幣理財產品更是紛紛亮相：5月15日，光大銀行也推出了信用聯結型理財產品――陽光理財Ｃ計劃，其信用聯結項目是國家重點鐵路建設工程，產品期限1年，預期最高年收益率為2．52％；5月16日，民生銀行推出人民幣非凡理財Ｔ計劃，該產品投資方向是信托公司的項目貸款資金信托計劃，產品分最低最高投資金額分別為5萬元和20萬元兩種，期限一年，最高預期年收益率2．88％。

　　好產品還要巧組合

　　人民幣利率歷經多次下調之后，目前活期利率稅后為0．58％，一年定期利率稅后為1．8％。從理財的角度看，儲蓄利率低，把家里的錢都存在銀行顯然不劃算。人民幣理財產品為廣大百姓提供了理財新方式，但如何用好這一方式，使自己的財富保值增值，這里面也大有學問。

　　專家建議，理財產品與儲蓄不同，不少產品提前終止是要付違約金的。如果家里的錢在一兩年內都用不著，可以考慮購買一年以上投資期限較長的理財產品，否則就要考慮選擇短期的理財產品。或者，可以將部分資金作長期投資，留一部分資金作短線投資。只要組合得好，既可以提高收益，又不會影響資金的使用。

　　北京的李女士預定了一套總價120萬元的商品房，兩個月后，將與開發商簽訂購房協議。為此，李女士準備了36萬元首付款，由于離實際簽約繳款還有一段時間，在朋友的推薦下，李女士向中國民生銀行申請了“錢生錢Ｂ”理財賬戶。這個賬戶以7天為一計息周期。兩個月后，李女士獲取利息收入749．48元，是活期利息的2．17倍。

　　除單一的理財產品外，一些銀行還推出了集資金調撥、投資和智能理財功能于一體的多功能賬戶。比如，招商銀行就推出了包括人民幣、美元、港幣、歐元、日元等多幣種的存款賬戶與投資賬戶合一的綜合管理賬戶――財富賬戶。當財富賬戶存款余額達到或超過定期計息單位金額時，系統會自動按該幣種對應的整存整取最低存期定期存款管理、計息。如當財富賬戶活期存款余額為12萬元人民幣時，系統將資金分為兩個5萬元的3個月人民幣定期計息單位和2萬元人民幣活期。如果當日您從財富賬戶支取3萬元人民幣，賬戶會將剩余9萬元分為一個5萬元定期和4萬元活期。這樣，活期自動轉為定期，賬戶的收益就提高了。

　　理財投資也有風險

　　人民幣理財產品在經過發行銀行嚴格計算規劃后，將預期收益的設置遠遠高出現行的銀行儲蓄存款利率，迎合了老百姓“保底保息”的要求。雖然多數銀行推出的人民幣理財產品資金的投資方向是央行票據和可流通的上市國債，是有國家級信用債券作保障的低風險理財產品，但是，理財產品不可能都是“誘人高收益和非常低風險”的完美結合，投資者也要睜大眼睛、慎重選擇。

　　招商銀行北京分行零售銀行部的理財專家黃楊告訴記者，理財產品分固定收益型和浮動（預期）收益型，其中浮動收益型又分為保本浮動收益型和非保本浮動收益型，這通常是由理財產品的聯結投資標的決定的。當銀行將這些資金用于儲蓄、購買國債時，通常是固定收益；如果用于信托投資，則其收益率都為預期收益，并非最終收益，而且信托產品并不保底。此外，銀行給出的收益率通常是含稅的，投資者最終得到的收益一般要比銀行承諾的收益率低。

　　同時，與貨幣市場基金相比，人民幣理財的流動性風險不容忽視，如果央行短期內再次加息，人民幣理財產品在理財期內不能贖回，那么客戶將損失利率提高的機會收益。黃楊建議，投資者可對存款、貨幣基金、人民幣理財產品進行搭配組合，以滿足隨時提用資金的需要。