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從種子基金到貸款貼息，從科技部一家提供的平臺(tái)到聯(lián)合國(guó)家開發(fā)銀行、深交所中小企業(yè)板塊三家共同打造的平臺(tái)，創(chuàng)新基金正在摸索著一條為自主創(chuàng)新的科技型企業(yè)提供更為豐富的資金鏈和融資渠道的新途徑。
科技型中小企業(yè)的融資平臺(tái)
——成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃
科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃是創(chuàng)新基金發(fā)展七年后為解決企業(yè)的實(shí)際需求所提出的延伸方案。與常規(guī)創(chuàng)新基金工作不同的是，路線圖計(jì)劃不僅為創(chuàng)業(yè)初中期的企業(yè)提供無償資助和貸款貼息，它還為創(chuàng)業(yè)后期的企業(yè)提供深交所中小企業(yè)板塊上市平臺(tái)。這個(gè)計(jì)劃由科技部創(chuàng)新基金牽頭，與國(guó)家開發(fā)銀行和深交所三方合作，從中不難看出創(chuàng)新基金在為科技型企業(yè)融資和上市方面所作的實(shí)際探索。
“路線圖計(jì)劃”的主要工作方向包括七個(gè)方面：一是以創(chuàng)新基金為主導(dǎo)，重點(diǎn)向種子期、初創(chuàng)期早期企業(yè)投入，填補(bǔ)“投資空白”，努力幫助企業(yè)渡過“死亡陷阱”；二是以創(chuàng)新基金為主導(dǎo)，支持種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)揮創(chuàng)新基金資助科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主渠道作用；三是以科技企業(yè)孵化器為“結(jié)點(diǎn)”，推動(dòng)建立更為完善的科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)撫育網(wǎng)絡(luò)；四是推動(dòng)股權(quán)融資機(jī)制的建立，特別是要建立針對(duì)種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的政策性股權(quán)融資機(jī)制；五是通過與國(guó)家開發(fā)銀行的合作，為商業(yè)銀行向科技企業(yè)貸款做出示范；六是加大科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量和實(shí)力，提升科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體能力；七是與深交所的中小企業(yè)板塊建立對(duì)接平臺(tái)。
路線圖計(jì)劃從2005年8月開始率先在中關(guān)村科技園區(qū)試行，負(fù)責(zé)該項(xiàng)計(jì)劃的是中關(guān)村科技園區(qū)投融資促進(jìn)中心。據(jù)該中心負(fù)責(zé)人介紹，試點(diǎn)企業(yè)都是在各種協(xié)會(huì)和機(jī)構(gòu)的推薦下，按照七個(gè)基本指標(biāo)來選擇的，其中企業(yè)凈資產(chǎn)在1000萬元以上，上年度銷售收入在5000萬-1.2億元之間，上兩個(gè)財(cái)務(wù)年度連續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利；資產(chǎn)負(fù)債率在70%以下是四個(gè)硬指標(biāo)。第一批試點(diǎn)的企業(yè)共有23家，都屬于成長(zhǎng)期企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)化市場(chǎng)化方向上具備很好的基礎(chǔ)。企業(yè)平均成長(zhǎng)速度都在10%-20%以上。其中18家企業(yè)正在執(zhí)行創(chuàng)新基金項(xiàng)目。
對(duì)于成為“科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃”的企業(yè)來說，他們可以在各地方高科技園區(qū)、創(chuàng)業(yè)中心或生產(chǎn)力促進(jìn)中心的幫助下，學(xué)習(xí)申請(qǐng)創(chuàng)新基金的程序，獲取如何得到銀行貸款的信息和方法，被優(yōu)先推薦給深交所中小企業(yè)板塊作為重點(diǎn)關(guān)注和培養(yǎng)對(duì)象，在企業(yè)初期即按照上市公司的要求建立財(cái)務(wù)制度和管理制度，在深交所的輔導(dǎo)下進(jìn)入上市的綠色通道。
中關(guān)村試點(diǎn)企業(yè)享受到的日常服務(wù)包括三個(gè)方面。從投融資促進(jìn)中心獲得創(chuàng)新基金申請(qǐng)材料，參加創(chuàng)新基金管理中心審理部開辦基金申請(qǐng)講座，23家企業(yè)中有6家因此獲得2005年的創(chuàng)新基金資助。北京世紀(jì)瑞爾科技股份公司就是其中的一家。參加文件撰寫和申請(qǐng)工作的世紀(jì)瑞爾公司投資部經(jīng)理朱江濱認(rèn)為，獲得創(chuàng)新基金的緊張過程是他們參加“成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃”印象最深的事。
朱江濱用了幾個(gè)沒想到。沒想到創(chuàng)新基金的官員和經(jīng)辦員親自到園區(qū)為試點(diǎn)企業(yè)講解申報(bào)程序和注意事項(xiàng)，沒想到申報(bào)如此順利，沒想到創(chuàng)新基金不僅是“幫困基金”，也代表著第三方的權(quán)威認(rèn)證�！叭绻麤]有參加成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃，我們根本不可能趕上最后一班車，申請(qǐng)到05年的創(chuàng)新基金”。朱江濱由衷地說。在正常申請(qǐng)程序已經(jīng)結(jié)束的情況下，世紀(jì)瑞爾在投融資促進(jìn)中心的幫助下只用4天就準(zhǔn)備出了常規(guī)需要一個(gè)月時(shí)間的申請(qǐng)文件，并最終獲得了60萬無償資金資助。
用電子郵件的形式向企業(yè)傳遞商業(yè)銀行貸款信息是試點(diǎn)企業(yè)享受到的第二項(xiàng)服務(wù)。迄今有2家公司獲得了共計(jì)2500萬的銀行貸款，這些企業(yè)還將獲得創(chuàng)新基金提供的80%利息補(bǔ)貼和中關(guān)村管委會(huì)提供的20%利息補(bǔ)助。北京合縱科技公司就是其中獲得2000萬貸款的企業(yè)。對(duì)于合縱這個(gè)主要從事電力系統(tǒng)配電網(wǎng)產(chǎn)品生產(chǎn)，平均行業(yè)利潤(rùn)只有5-8%的生產(chǎn)型企業(yè)而言，還款期從一年增加到兩年的2000萬貸款對(duì)他們的企業(yè)發(fā)展無疑將起到加速度作用。
聯(lián)合深交所北京辦事處對(duì)企業(yè)進(jìn)行上市培訓(xùn)，是試點(diǎn)企業(yè)的第三個(gè)受益方面。2005年10月舉行的第一期培訓(xùn)之后，23家企業(yè)建立了與深交所的聯(lián)系，12家企業(yè)已初步被確定為深交所實(shí)施資源重點(diǎn)關(guān)注和重點(diǎn)培養(yǎng)企業(yè)。
北京世紀(jì)瑞爾公司就是在深交所舉辦的上市培訓(xùn)班上，獲得了大量有用信息，并因此得到深交所關(guān)注。從2001年開始，該公司一直在為上市做準(zhǔn)備工作，先后進(jìn)行了股份制改造和按照上市要求建立財(cái)務(wù)制度，由于主板和中小企業(yè)板塊的等待周期至少都要在2-3年，他們的上市計(jì)劃遲遲不能實(shí)施。在路線圖計(jì)劃中接觸到深交所后，他們采納了深交所專家的意見，把上市目標(biāo)轉(zhuǎn)向深交所開辟的新三板市場(chǎng)，并在中關(guān)村推選的六家公司中脫穎而出，經(jīng)過了證監(jiān)會(huì)的審查，于2006年1月23日在深交所新三板作為第一家企業(yè)成功掛牌。該公司投資部經(jīng)理朱江濱認(rèn)為，新三板上市只是他們公司的第一步，他們的下一個(gè)目標(biāo)是期待下半年向主板或中小企業(yè)板轉(zhuǎn)板。與世紀(jì)瑞爾同時(shí)在新三板掛牌的另一家中關(guān)村企業(yè)中科軟也是“成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃”的23家試點(diǎn)企業(yè)之一。
中關(guān)村科技園區(qū)投融資促進(jìn)中心所試行的僅僅是成長(zhǎng)路線圖龐大計(jì)劃中的一部分，路線圖計(jì)劃的大部分還處于規(guī)劃和談判階段。據(jù)創(chuàng)新基金管理中心計(jì)財(cái)部李文雷先生告訴記者，設(shè)計(jì)中的路線圖計(jì)劃對(duì)處于初創(chuàng)、高成長(zhǎng)、快上市等不同發(fā)展階段的企業(yè)都有不同的解決方案。對(duì)于符合標(biāo)準(zhǔn)的初期企業(yè)，創(chuàng)新基金提供創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目資助，國(guó)家開發(fā)銀行將借鑒世界銀行的做法，對(duì)微型企業(yè)甚至是個(gè)體企業(yè)進(jìn)行微貸款業(yè)務(wù)；對(duì)于高速成長(zhǎng)期間的企業(yè)，需要銀行貸款融資的，創(chuàng)新基金正在計(jì)劃建立多方出資的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。需要股權(quán)融資的，創(chuàng)新基金正在積極推進(jìn)母基金的設(shè)立，聯(lián)合和吸引其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資；對(duì)于快上市的企業(yè)則通過與深交所的合作，促進(jìn)企業(yè)列入上市儲(chǔ)備名單并獲得更多專業(yè)咨詢和輔導(dǎo)。
李文雷透露，提高企業(yè)獲得銀行貸款機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)劃中，將由創(chuàng)新基金、打包貸款平臺(tái)、地方政府、企業(yè)和開發(fā)銀行共同承擔(dān)10%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，在貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的具體比例中，各家單位將平均各占2%。如果風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金能夠?qū)嵭械脑�，企業(yè)的貸款渠道將比現(xiàn)在大大擴(kuò)大，而創(chuàng)新基金的放大比例增加了50倍。
同時(shí)，他們還將在政策許可的條件下借鑒國(guó)外政府資金的投資經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)母基金的管理概念。創(chuàng)新基金將把一部分資金投于專業(yè)投資基金(公司)，由專業(yè)投資基金(公司)按照國(guó)家的投資方向負(fù)責(zé)具體項(xiàng)目的篩選、投資和管理，將政府基金進(jìn)行間接股權(quán)投資。母基金計(jì)劃中創(chuàng)新基金的投資比例不超過20%。
路線圖計(jì)劃由科技部創(chuàng)新基金管理中心最先倡導(dǎo)，現(xiàn)在已得到科技部高層的高度支持和開行、深交所的積極響應(yīng)。三家已有一定的合作基礎(chǔ)。早在2004年，創(chuàng)新基金和國(guó)家開發(fā)銀行就開始合作項(xiàng)目以解決科技型中小企業(yè)的融資難題。兩家共同推出的“科技型中小企業(yè)貸款平臺(tái)”計(jì)劃，已在北京、上海、重慶和西安四個(gè)城市進(jìn)行了試點(diǎn)。當(dāng)?shù)貏?chuàng)業(yè)中心和創(chuàng)投公司為統(tǒng)借統(tǒng)還的貸款平臺(tái)，由國(guó)家開發(fā)行向他們整體授信，再由他們向中小企業(yè)進(jìn)行分貸和還款管理，創(chuàng)新基金為合格的貸款企業(yè)提供貸款貼息。據(jù)悉，開發(fā)銀行2005年全年對(duì)科技型中小企業(yè)貸款平臺(tái)的貸款額為20億左右。已有60多個(gè)開發(fā)行貸款項(xiàng)目申請(qǐng)了創(chuàng)新基金，其中近40個(gè)項(xiàng)目將獲得約1700萬元的貸款貼息。至2005年第三季度末，國(guó)家開發(fā)銀行累計(jì)為4個(gè)試點(diǎn)城市和13個(gè)國(guó)家高新區(qū)的科技型中小企業(yè)提供貸款16.65億元，累計(jì)支持了220個(gè)企業(yè)。
目前成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃剛剛開始試行半年，2005年底，深圳、合肥、成都、長(zhǎng)春、長(zhǎng)沙、桂林、西安、重慶、蘇州、杭州、武漢、威海等12個(gè)高新區(qū)又與科技部創(chuàng)新基金管理中心、深圳證券交易所、國(guó)家開發(fā)銀行投資業(yè)務(wù)局和資產(chǎn)重組保全局簽署了《科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃合作備忘錄》，成為新一批地方試點(diǎn)地區(qū)。
李文雷先生介紹說，路線圖計(jì)劃處于試驗(yàn)階段，許多概念，特別是執(zhí)行細(xì)節(jié)還在不斷的完善中。當(dāng)前最需要的是積累案例經(jīng)驗(yàn)。
在國(guó)家大力提倡自主創(chuàng)新的時(shí)代潮流中，多少科技型企業(yè)將成為該計(jì)劃的受益者，我們拭目以待。
北京中關(guān)村第一批成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃試點(diǎn)企業(yè)名單
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