|
如今的保險市場正被分紅險、投連險和萬能險三分天下。分紅險屢受退保潮的考驗，江河日下；第二代投連險重出江湖，有人稱“并非雞肋”；萬能險正因其3%的保底收益而成為當下市場的“寵兒”。對于老百姓來說，“誰主沉浮”不重要，重要的是究竟哪一種最適合自己。
萬能險走俏投資型保險市場
在今年保險公司推出的萬能產品中，有相當一部分是專門針對銀行銷售開發的簡易萬能保險，與過去通過代理人銷售的萬能險相比，其區別主要表現在保額相對固定，投保手續更簡便。現在市場上預期，萬能險將持續走俏投資型保險市場。
萬能險是在中國進入加息周期的背景下應運而生的，保險資金投資渠道的逐步放開也為萬能險投資收益的提高提供了可能。今年初，平安人壽率先在國內銀保市場推出了萬能險。與分紅險、投連險相比較而言，萬能險對于投資者最大的吸引在于具有保底收益。
從目前公布的數據看，該收益大約在3%左右。再加上繳費靈活等其他優勢，萬能險在今年的市場上已是遙遙領先。
專家建議：各公司的保證收益不同，目前新華的保證收益為每年2.5%，平安的保證收益為1.75%.要注意萬能險的保證收益并不是全部保費的收益率，而是扣除費用及保障成本后的保費進入單獨賬戶的部分。在繳費前幾年，萬能險費用相對較高，消費者在購買時應理性選擇。
風險指數：
盈利指數：
適合人群：經濟收入穩定，對投資風險有一定的承受能力。
分紅險：莫僅盯“分紅”不放
囿于證券市場的影響，市場上分紅險已經連續幾年沒能交上令人滿意的答卷了，保險公司屢受“退保潮”的考驗。
據悉，分紅險是國內最早出現的投資型保險產品，2002年至2003年，通過銀行銷售的投資型分紅險保費規模保持高速增長。但進入2004年后，由于證券市場持續低迷，分紅率難以達到投資者的預期，再加上銀行收取的手續費節節攀升，保險公司紛紛開始壓縮該業務規模。
中宏人壽保險公司北京分公司助理總經理林衛國表示，雖然分紅保險屬于投資類的險種，但分紅是其附加功能，作為保險產品，它的主要作用還在于經濟補償功能。因此，因分紅不能滿足預期而退保屬于本末倒置的行為。
專家建議：對于短期內需用錢的家庭，不要把急用錢用來買分紅保險，因為分紅保險的變現能力較差，短期內退保可能連本金都難以保全。而對于有穩定收入來源、短期內沒有大宗購買計劃的家庭，買分紅保險是一種較為理想的投資。
風險指數：
盈利指數：
適合人群：短期內沒有大宗購買計劃，不急需現金。
投連險：負利率時代的長期投資工具
目前，保險業普遍預期中國已進入加息周期，而投連險的投資渠道主要集中在證券基金、銀行協議定期存款、債券等資本市場。根據經驗，資本市場投資工具與通貨膨脹同向變化，且快于通貨膨脹的上升。因此，從長期來看，投連險具有良好的防范通貨膨脹風險的作用。
目前信誠人壽、金盛人壽等在投連險的推廣上頗費“功力”，但由于目前國內A股市場尚未走出漫漫“熊”途，因此這一與資本市場聯系緊密的產品還在等待發展良機。
據了解，2003年5月，中國保險監督委員會出臺了《人身保險新型產品精算規定》，要求保險公司從去年7月1日起執行新規定，規范投連產品。按照監管部門的要求，擁有投連產品的平安、新華兩家公司停止了自己的投連險業務。自此中資保險公司都停止了投連產品的銷售。
去年，市場普遍預測中國的證券市場將走出低谷，因此太平人壽、瑞泰人壽等幾家保險公司開始推出了第二代投連險產品。
太平人壽總精算師譚偉民認為，第二代投連險和第一代的根本區別在于：第二代是根據保監會投連險的新規定設計的，而新規定大大加強了對投保人利益方面的保障，提高了產品的透明度。
專家建議：對于有長期理財規劃的人而言，無論股市漲跌，如果每個月在投連險賬戶中投入一定資金，長期來看，投保人就可能分享到國內投資市場的平均收益。
風險指數：
盈利指數：
適合人群：具有高收入、且有承受長期投資風險能力。
投資攻略
選擇最合適的保險
消費者應認清分紅險、投連險和萬能險的不同特點，切忌盲目購買
投資大師巴菲特說：“進行理財規劃的第一步就是購買足夠的保險。”可見，除了轉移風險的基本功能外，保險自始至終與“理財”這一概念息息相關。
時下，市場上各種名目的保險產品層出不窮，大有“亂險漸欲迷人眼”之勢。老百姓要想購買一款最適合自己的產品，需對各個險種有一個清晰的認識。
理財功能源自長期資產負債管理能力
中國保監會人身險部主任陳文輝說，風險保障型產品是保險公司與生俱來的根本技術。同時因為他們做的是長期業務，負擔的是長期負債，資金長期沉淀，因此就發展出了長期資產負債管理方面的能力，所以相關理財的儲蓄性產品也成了保險公司的核心業務之一。
保險理財VS銀行理財
現在，各家保險公司先后推出了分紅保險、萬能保險和投資連結保險等更具投資功能的險種，在獲得保障的同時，也增加了獲利的機會。與保障型產品相比較，目前投資型產品更多的是通過銀行來進行銷售。
銀行理財與保險理財有何區別呢？首先，銀行理財產品不帶有保障功能，而保險理財則有死亡保險的保障功能；其次，收益情況不同。銀行理財產品采取的主要是單利，保險理財產品大都采取復利計算；再次，支取的靈活程度不同。銀行理財產品都有固定的期限，如果儲戶因急用支取，會有利息損失。
保險理財的資金支取方式
保險理財的資金支取情況分為幾種：一是可以靈活支取的。如在合同有效期內，投保人可以要求部分領取投資賬戶的現金價值；二是不可以隨時支取的。直到保險期滿時，死亡保障金和投資賬戶的現金價值才可以返還。最后，急需資金時，可使用保單抵押借錢。《保險法》中的相關規定表明，客戶雖然與保險公司簽訂合同，但同時有權中止合同，并得到退保金額。保險合同中也規定客戶資金緊缺時可申請退保金的90%作為貸款。
目前，各保險公司和銀行推出的產品很豐富，具體到每一家銀行和保險公司，資金收益情況、現金支取相關規定及費用情況都不盡相同，消費者可視自己的需要做出正確的選擇。
下半年國債供給增加
預計短期收益率將維持相對較低的水平，中期債券收益率穩定
每到發國債的日子，總能看見銀行門口上了年紀的大爺大媽們凌晨5點鐘就排起了長隊。作為歷史最“悠久”的一種投資工具，國債在理財市場上占有著相當部分的市場份額。
上半年金融市場一片低迷，國債市場可謂“一枝獨秀”，市場成交量大幅增加，上證國債指數“牛氣沖天”。數據顯示，在上半年117個交易日中只有26個交易日下跌，大部分時間都在上漲。業內人士分析，目前債市運行環境良好，盡管上證國債指數已至高位，許多現券的價格也已高得出奇，但短期內債市將不會改變。
根據財政部公告，三季度計劃發行4期國債。而中央債券登記結算公司近日發布的《2005年上半年債券市場分析報告》認為，根據目前債券發行計劃，下半年的債券供給將會有明顯增加，債券市場供不應求的局面將有所改觀。預計短期收益率將維持相對較低的水平，中期債券的收益率較為穩定。計劃8月25日發行的7年期國債可以適當關注。
風險指數：
盈利指數：
適合人群：追求穩定，對收益要求不高。
國債投資的主要渠道
儲蓄網點
若提前支取，銀行將收取0.1%的手續費。
銀行柜臺
價格隨銀行間債券市場的價格波動而波動，當利率上升時，提前變現債券將可能面臨價格損失的風險。
交易所市場
操作方式與股票價格受利率上升以及股市波動影響較大，是三種投資國債渠道中風險最大的一種。（編輯：石淼）
作者：新京報張嵩浩 盛嵐 莊士冠
| 
