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　　(一)金融機構組織體系的缺陷和不足

　　1�眹�有商業商業化改革仍未取得實質性進展。表現在：

　　(1)缺乏商業化經營的產權基礎。

　　(2)大量的不良債權存在。

　　(3)銀企關系不順。

　　(4)政策性業務與商業性業務分離不徹底。

　　(5)資本金補充問題。

　　2�狈倾y行金融機構運行很不規范。表現為：其一，定位不明確。尤其是信托投資公司，其定位本應是“受人之托，代人理財”，但實際上卻從事大量商業銀行和投資銀行業務；其二，職能模糊。特別是合作金融機構，未體現其合作性質，而是盲目向商業銀行方向發展；農村合作基金不是金融機構卻從事大量金融業務，擾亂了農村金融秩序，造成大量風險隱患。

　　3�蔽覈�金融機構組織體系存在功能缺陷。表現為：缺少推動企業資產重組、收購、兼并的為國企改革服務的投資銀行；缺乏對中小企業發展起支持、扶持作用的風險型機構，如創業投資基金、風險投資基金等；缺乏以中央銀行及其他金融機構為基礎的體外信用監督體系，未形成規范的企業信用和個人信用檔案制度，各專業銀行內部無成熟的產業研究部門，從而使貸款無法規避風險；缺乏有利金融穩定的存款保險機構。

　　(二)金融市場體系的缺陷和不足

　　1�笔袌鲋黧w尚不完善。政府籌資具有超經濟強制性質；央行獨立性不強，調控乏力；國有商業銀行未真正商業化；國有企業預算軟約束；居民金融風險意識差。

　　2�笔袌隹腕w缺乏，金融創新不足。具有流動性的、面向社會發行的各種信用工具不足，產品流動性差，金融創新緩慢，使市場流動性不足，絕大部分金融資產集中于銀行存款，投資渠道(品種)不多，股票、債券、基金比例太低，這樣不利于金融市場的發展，也不利于儲蓄向投資有效轉化。

　　3�笔袌鼋Y構失衡。貨幣市場是資本市場有序發展的物質基礎，可為資本市場提供流動性，應優先發展。但我國貨幣市場相對資本市場而言，容量小、結構不完善、運作不規范、發展嚴重滯后，這也制約了資本市場的進一步發展，加劇了股票市場的投機性和波動性。在貨幣市場內部，票據市場發展緩慢；在資本市場內部，國債市場、股票市場發展快，而企業債券市場發展滯后，基金市場發展緩慢且不規范，機構投資者起不到穩定市場的作用。

　　4�笔袌鋈藶榉指睢Ｔ诠善笔袌錾蠂�有股、法人股不能上市流通，與流通的個人股分離，國有股、法人股不上市，使該部分資金“非資本化”(與最大化價值無關)，由于個人股分散且股份總額較小，不利于建立企業法人治理結構和企業轉制，上市成為一種“圈錢”活動，這樣使公司股價失真，影響整個股價的真實性，股價與公司業績脫節，投資者失去決策基礎，過度投機行為普遍，使股市風險加大。

　　5�笔袌鲂庞没�礎薄弱。金融市場有序運行的一個重要條件就是信用觀念基礎牢固，這樣才能節約交易成本，保證交易活動順利進行。但現階段各經濟主體間尚未形成穩定的橫向信用關系，違約甚至欺詐行為時有發生，這在金融市場上就導致金融工具流動性降低，金融風險加大。信用的建立有賴于信息的披露、交流，而我國金融市場缺乏能夠提供準確信息的中介

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